코스닥의 숨은★보석와토스코리아 -

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투자경력은 20년 넘고 전업으로 시작한건 얼마 안되었고 최근에 자격증을 딴 초보 애널입니다.

아직은 부족한게 많습니다만 최근에 찾아낸 코스탁의 숨은 보물주가 있어서 공부하는 차원에서

나름대로 분석한 자료 올려봅니다. 제 관심종목이라서 그 동안 큼만 때마다 꾸준히 지켜보던 중에
어제와 오늘 나름대로 주가의 발목을 잡고 있던 악재 해소와 모멘텀이 나타났다고 생각이 드네요.

주식은 "때"를 사야 하는 것이라고 합니다. 동 종목은 지금이 그 때가 아닐가 싶습니다만 초보가
너무 좋게만 분석한게 아닌지 부족함이 있으면 가차 없이 지적해 주시면 고맙겠습니다^^* 

 
코스닥 숨은 보물(와토스코리아)
 
 
 
[기업개요] 
 국내최대 화장실 부품 제조업체인 동사는 위생도기분야에서 높은 시장지배력 (시장점유율 80%)을 바탕으로
 안정적인 수익성은 지속될 전망. 현재 미국,캐나다, 중국 등 해외시장 진출 추진등 시장확대 기대되고 있음
 
{2010 추정실적]
 매출 171억,  영업익 45억,  순익 43억. 
 
[재무분석]
 EPS 1,319원     PER 6.75     PBR 0.59
 ROE 12.8          EV/EBITDA 1.10
 부채비율 8.55%  유보율 2,107%   당좌비율 1,877%   (2009년말 자료)
 
 [ 특이사항]
1. 2010년도 검단신도시 사업에 수용되는 사옥부지 토지보상으로 당초 120억 정도의 평가차익이 기대 되었으나
    당초예상보다 낮은 보상액 수령으로 토지자산 장부가 대비 약 50억 정도 밑도는  차익 발생이 예상되며
     현재 LH에 이의신청 및 추가보상 요구를 위한  법적인 절차 추진중 임 (※ 주당 자산가치 상승 확실시)
 
2. 지난해(2010년) 말 중국의 도기사 HCG CHINA와 물품공급계약이 체결 되어 현재 HCG CHINA사가
    요구하는 상품을 개발중으로 중국시장 매출 가시화가 임박함
   (※ 참고로 HCG의 도기 생산량은 국내 도기사 전체의 물량과 맞먹는 수준으로 규모가 엄청난 회사임)
 
3. 총 발행주식중 대주주 물량이 60%가 넘어 유통물량이 너무 적어 거래량 고갈로 시장의 소외를 받아옴
    또한 기관투자가인 한국투자밸류 물량 11.75%(452,549주)도 유통물량 고갈에 일조를 하고 있었으나
    금일(2011.2.11)부로 전량 장중 매도하므로서 손바뀜 시현(어제 오늘 거래량 폭증 )
 
4. 기술적 분석상 오랜동면(장기간 하락과 조정)에서 막 깨어 나려고 하는 모습을 볼 수 있음
    챠트상 나타나는 모습 직접 확인 요망! (주가는 속여도 거래량은 못속인다) 
 
5. 동사의 상품은 물절약 부품이 대부분으로 최근 박근혜 테마주중 물관련 테마주로 엮일 가능성 농후함
    어제와 오늘 젠트로,  AJS 등 물테마 관련주들의 연상행진에 동참할 수 있었으나 한국투자밸류의 악성물량
    45만주 출회로 강보합 수준에서 마무리하고 추세반전의 신호인 양봉도지를 그렸음
    악성물량 소화와 동사의 가장 큰 핸디캡인 거래량 고갈의 문제가 해결되었으므로 추후 물관련 테마의
    대장주로 치고 나갈 가능성도 충분함
 
6. 수년간 유통물량 절대 부족으로 거래량고갈에 시달리던 주주들의 원망과 요청으로 지난해말에
    10%의 무상증자를 하였으나 거래량 물고를 트기에는 역부족이었음 그러나 당시 대주주인 송공석
    대표가 매출이 300억대 도달하면 무상증자를 하겠다고 약속한 사항이 있어 금년도 중국시장 개척에
    따른 매출 증가시 추가( 100% 이상) 무상증자의 가능성도 충분함
    (대주주인 송공석 대표의 경영자 자질과 인격에 대한 평판이 매우 좋은 편으로 믿을만 하다 보여짐)  
 
[결론]
 이상과 같이 재무구조 초우량기업이며, 시장점유율 1위, 향후 성장성도 높은 코스닥의 몇 안되는
 우량기업으로 수급의 맥만 뚤린다면 제가치를 찾아 급등할 수 있는 자질을 충분히 갖춘 히든카드로
 그동안 주가의 발목을  잡고 있던 문제점 해소와 모멘텀 등장으로 기대해볼만 한 종목임
 
[예상 목표가]
 * 보수적인 측면에서 주당 자산가치인 12,000원대를 최소가격으로 보며 중국 및 해외시장의 매출확대와
   무상증자 가능성 등을 이용하여 주도세력의 개입시 최대 2만원 근처까지도 오버슈팅 가능하다 보여짐.
 
 
주] 투자는 본인의 판단과 책임입니다.
     본 자료는 기업탐방자료와 공시 등에 나타난 자료를 바탕으로 작성하였으나 혹시 자료의 오류와
     분석자의 주관적 견해가 있을 수 있으니 투자에 참고만 하시고 오류가 있으면 책해주시기 바랍니다.
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