우성사료는 축우(소)와 양돈(돼지)배합사료의 완제품과 임가공품의 판매에 치중했으나 현재는 양계(닭),양어(물고기) 및 양견(애완용 개)의 배합사료완제품의 매출이 현저하게 증가하고 있는 상태입니다.현재 시총599.46억에 2009년 매출 3,507억 업종평균의 per는 11.83인데 우성사료의 per는 3.65이고 bps는 4,870이고 pbr은 0.35 ROE는10.51로서 초저평가되었으며 환률하락과 곡물가의 하락으로 2010년 대폭적인 영업이익의 증가가 예상되고 있으며 세종시테마와 방송법테마가 대두될 경우에도 상당한 주가상승이 가능하리라 생각됩니다.

1.예금등 현금성자산 : 606억

2.매출액 및 영업이익 : 3,507억 및 145억

3.당기순이익 : 145억

4.장부상 순자산 및 주당 순자산 : 1,504억 및 4,870원

5.토지를 공시지가로 평가한 순자산 및 주당 순자산 : 1,661억 및 5,375원

6.부채비율 : 76.52%

7,2009년 주당배당액:65원(2010년말 배당액 120원이상 예상)

8.현재(2010.4.30)의 시가총액과 투자관점: 599.46억(주당 가격:1,940원)-2010년4월23일의 고점2,380원에 비해 19%하락하였고 기존주주들에게는 미안하지만 개인 손절매 물량을 받으면 투자이익의 극대화가 가능함

9.순외화부채(전년도말 USD 46,951,183)의 환율하락에 따른 환차익(전년도말 환율 1,257.50 - 현재 환율1,104.10=153,40원) :

USD46,951,183 x \153.40 = 72억 (3월말 현재로 계산시는 60억)

10.환율하락(2010년말 예상 1,000원)과 곡물가의 하락으로 2010년 영업이익 : 대폭 호전(예상금액 320억)

11.우량한 자회사 : 우성사료의 계열사는 우성양행(동물의약품제조및 판매-구제역소독약포함,지분율:35.75%,),우성운수(화물운송업 및 렌터카업,지분율:26.53%),대전방송<TJB>(지분율:30%,대전방송의 가치는 2006년말 기준 1,630억원),운암건설(지분율:11.04%),베트남에 있는 우성비나(가축 및 양어의 배합사료제조 및 판매,지분율:72.97%),중국에 있는 우성 덕주공장(가축의 배합사료판매 및 제조.지분율:100%)가 있으며 특히, 우성비나와 중국덕주공장의 제조와 판매가 적자에서 흑자로 전환되었습니다.

12.2009년4월22일자 머니투데이의 기사내용:

구제역 확산속도가 위험수위에 이르면서 구제역 관련주들이 급등한 가운데 우성사료의 계열사가 구제역 소독제 사업을진행하고 있다는 것이 뒤늦게 알려졌다.

구제역 소독제 판매 기업은 우성양행으로 우성사료는 35.75%의 지분을보유하고 있다.

농림수산식품부에 따르면 최근 충북 충주 돼지농가에서 구제역 확진 판정이 내려졌다. 정부는가축방역협의회를 열고 반경 500m인 살처분 범위를 3km로 확대하는 방안을 내놓을 계획이다.

13,2009년11월26일자의 뉴스웨이브기사내용:

충남권을 기반으로 한 국내 수위의 배합사료 기업인 우성사료(006980)가 급등세다. (140원, 8.31%, 현재가 : 1,825)증권가에서는 세종시 기대감으로 최근 주가가 강세 흐름을 보이는 것이 아니냐는 분석이 제기되고 있다. 특히 자회사인 운암건설의 경우 대전에 위치한데다가 본사 및 공장이 세종시 인근인 대전, 논산, 천안, 홍성 등에 위치한 점도 급등의 원인으로 풀이 된다.

한편 운암건설 관계자는 이날 통화에서 ‘공공건물, 교육연구시설, 각종 토목사업 등에서 우수하고 다양한 시공경험을 가지고 있으며, 차후 세종시 건설과 관련해 수주를 기대하고 있다’고 밝힌 바 있다.

우성사료는 지난해 매출액이 3,122억 영업이익 48억을 기록했으나 2009년 3/4분기 까지 누적 매출액 2656억, 영업이익 124억을 올리며 전년 동기대비 매출 19.9%, 영업이익 217.9%증가해 폭발적인 실적개선을 이뤄내고 있다.

대우증권 관계자는 단순히 실적만으로도 펀더멘탈상 우성사료의 평균 적정주가는 3500원이며, 세종시 기대감이 반영된다면 추가 상승이 가능할 것으로 내다봤다.

14,동물약품의 수입품을 포함한 완제품의 판매자별 시장점유율

<자료출처:2008년기준 한국동물약품협회 VPDP자료>

상기 표에서도 알다시피, 대성미생물(2006년-2위,2007년-3위,2008년-7위),코미팜(2006년-4위,2007년-6위,2008년-11위),씨티씨바이오(2006년7위,2007년-11위,2008년-16위),중앙백신연구소(2006년-8위,2007년-8위,2008년-15위),대한뉴팜(2006년-11위,2007년-20위내에 없음,2008년-13위)은 매년 동물의약품의 판매점유율순위가 떨어졌지만 우성사료의 계열사인 우성양행은 2006년과 2007년 14위에서 2008년에는 10위로 껑쭝 뛰어 올랐으며 작년에는 6위로 올라간 상태입니다.

2010년4월30일