작지만 내실 있는 글로벌 생활화학 원료 생산 기업-KCI ★★★★★ -

'  KCI[★★★★★]

 

매출 성장세이나 수익성 호전이 관건

 

샴푸나 바디클린저 필수 원료로 보습 작용 및 머리결을 부드럽게 하는 기능의 폴리머가 주력제품이며,

국내 1위, 세계시장 10~12% 점유로 성장중임.

 

폴리머 등 주력 제품 매출이 선방하고, 로레알, 유니레버 등의 안정적 매출 증가에 힘입어 2009년 매출은 전년대비 약 10% 성장한 246억을 기록함.

 

다만 상대적으로 높은 원가율과 판관비율로 수익성은 다소 악화.

경기에 비교적 덜 민감한 제품군들의 수출 호조가 이어진 것이 외형성장의 견인차 역할을 하고 있음.

 

보습, 유화성 기능이 첨가된 제품군의 유명화장품 회사로의 판매와 스킨케어 제품군의 수주 확대 기대.

 

                                      

                        작지만 내실 있는 글로벌 생활화학 원료 생산 기업

 

KCI는 샴푸, 린스, 매니큐어 등 헤어케어 제품을 포함한 화장품의 원료를 전문적으로 생산하는기업으로 주력제품은 폴리머(55%, 08년 기준), 계면활성제(28%), 레진(11%) 등이 있다.

동사 주력제품들의 글로벌 시장자체는 작지만 과점으로 형성되어 있으며 다우케미칼 등 글로벌유수 기업들과 경쟁관계를 구축하며 다국적 화장품 회사들을 고객 기반으로 두고 있는 당찬 글로벌 기업(수출비중 85%)으로 성장해 나가고 있다.

 

                                                    

                                                     [YUNINA생각]

 

이 종목 역시 철저하게 저평가되고 소외된 기업이다

성장성과 안정성을 겸비한 경기회복기에 크게 빛날 가능성이 있는 강소기업이다

가치주의 특성상 이 종목 역시 세월을 사야하는 끈기와 인내심이 필요하다

[톡톡테마 7]에서 1,2,4,6,7에 해당되어 별을 다섯개 주었다

오성장군주이다[★★★★★]

                                      

                                                      [지다노]연구위원