자~~~  이제   고 배당주에   투자 합시다.
 
거래소   몇안되는  현금    고배당 주   ;  우성사료
 
 
 
이제  실시즌을 시작했는데 ..  최근 패턴을  보면..   실적이  높은   기업이   주가  상승 추세..
 
 
 
 우성사료       실적 전망 및 밸류에이션  

1. 시가총액: 476억
 
2. 엄청난 안전마진: 당좌자산 1200억 ( 이중에서 현금이 490억 ). 총부채 1116억.
   현금성자산에서 총부채를 빼면 80억.  즉 회사를 인수하는데 드는 총비용은 시총 476 - 80억 = 396억.
 
   3분기 개인적인 실적 기대치 ( 에스텍 마냥 무참히 깨질수 있으므로 참고 정도로만 해주세요 ㅎㅎ ): 3분기 매출 850억에 영업이익률 10%, 순이익 100억 정도
 
  외화부채: 총부채 1116억 중 외화부채가 700억입니다. 향후 환율이 1년에 5% ( 50 원정도 ) 씩만 떨어져 줘도 환차익으로 35억씩 부채가 줄어듭니다.
 

올해  우성사료      은행 이자 보다  훨씬  높은     강력한 배당수익률이 예상 !!
 
우성사료를 포함한 사료산업 - 해외에서 옥수수, 대두 등을 수입해서 가공 후 국내 축산 업계에 판매.
업황 -  과거 2~3년간 옥수수 가격 폭등으로 한심한 영업이익률 기록. 08년 여름 이후 모든 원자재가 폭락하였는데, 옥수수 가격 또한 비슷하게 움직였습니다. 따라서 작년 2분기 이후 기업실적이 좋아졌어야 했는데,, 09년 1분기까지 계속 적자를 나타내었습니다. 이유는 옥수수 가격은 하락 하였지만,, 작년 2분기 이후 환율이 급등하여 옥수수가격 하락을 상쇄해버렸기 때문입니다.  드디어 09/2분기 환율이 떨어지기 시작하면서 대규모 이익 발생 - 현 시가총액 480억. 2분기 영업익 70억 당기순이익 84억. 당기순이익이 영업익보다 많이 나온 이유는 환차익 때문입니다.
 
3분기는 2분기 보다 마진율이 10% 더 개선 ( 옥수수가격 10% 하락, 환율 대략 5% 하락   수혜  예상)
 
 
 
 
 
 
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