다함이텍 가치투자의 정석



1.현재가치 평가
-자본총계 : 2800억
-부채총계 : 50억
-순 자 산 : 2750억(주당7만원)
-시가총액 : 1100억
-실 순자산:4800억(주당12만원:투자회사 평가익 감안시 추정)

2.12만원짜리 물건을 3만원에 판매한다면 어느 누가 사지 않겠는가

3.경기와 관계없이 허튼짓만 안하면 금융이자로 매년 160억원의 순이익 확보(주당4000원)

4.비교분석
*포스데이타
-자본총계 : 490억
-부채총계 : 2000억
-순 자 산 : (-)1500억(주당0원)
-시가총액 : 4500억

5. 포스데이타가 다함이텍과 같아지려면 매년 배당없이 400억 순익발생조건 10년이상 지나야 한다
  이것이 밸류자산이 다함이텍에 투자하는 이유다

6. 적어도 1년 이내에 50%수익, 3년 이내에 100% 수익은 보장될 것이다.운이 좋으면 500%

7. 상장회사중 가장 저평가 되어있는 회사중 하나다
  유사저평가된 회사가 있지만 당사를 선택한 이유는 미래 경제 불투명성을 대비 안전한 수익이 확보된 점이라는 것이다

8. 대형주중 투자종목은 효성
   이유;노태우시절 sk텔레콤을 선물했듯이 지금도 효성에 좋은 선물은 세상이치라는 것 

9. 아무리 경기가 나빠져도 절대 손해는 보지 않을 것이다. 그리고 장기투자할 수록 좋은 종목이다
  1년간 주가에 관계없이 꾸준히 사모아라 적금드는 셈치고 그러면 웃는날이 올것이다 . 

10. 다함의 가장 좋은 호재는 무상증자도 아니고 가장 빨리 상장폐지 되는 것

11. 거래량은 똥이다  하지만 돈이다.



종목명
다함이텍 (009280)
현재가
28,000원
부채율
1.85%
유보율
1,316.34%
구분항목
2006년
2007년
2008년
2009년
배당율(%)
기14.0%
기10.0%
기8.0%
-%
배당금(원)
0.7원
0.5원
0.4원
0원
EPS
3,840원
4,405원
22,650원
6,618원
SPS
8,788원
5,344원
3,421원
5,238원
BPS
41,530원
44,597원
66,381원
66,381원
CPS
-340.2원
1,640.5원
572.5원
919.1원
현재가대비 배당율 : 0.0014285714285714%


개인적으로 위의 표에서 관심있게 보는것이 몇가지 있습니다.

1. 현재가와 BPS의 비교입니다.
현재가는 현재 시장에서 거래되고 있는 종목의 가격을 말하고, BPS 최근년도는 장부가치를 주당으로 
나눈 가격을 이야기합니다. 현재가가 BPS보다 낮다는 건 회사를 청산하고도 이익이라는 이야기입니다.

2. 부채율입니다.
부채율은 회사의 빚을 말하는 것인데 이 빚이 100%가 넘어가면 이 기업은 위험한 투자를 진행하고 
있다는 것을 염두해야 합니다. 물론 100% ~ 200%인 회사들도 잘 굴러가긴 합니다만 회사가 조금만
어려움이 있거나 재정난을 겪게되면 유상증자가 사채를 끌어다 써야하며 주로 상장폐지되는 회사
들을 열거해보면 부채가 많았음을 알수 있습니다.
조금 더 세심하게 살펴보아야 할것은 손익계산서 부분에서 고정비용이 많은가를 알아보아야 합니다.
회사가 마진율이 좋아도 고정비용이 많으면 위험할 수 있습니다.

3. 유보율과 배당금입니다.
유보율이 많다거나 배당을 지급한다는 건 회사에 여유돈이 넉넉하다는 걸 말합니다. 
물론 간간히 유보율이 적거나 적자인 상태에서도 대주주의 지분이 많은경우 배당을 지급하기도 합니다.
좀 숭악하죠? ㅋㅋ;;;

이후 EPS나 SPS, BPS, CPS의 연간추이를 살펴보면 좋습니다. 매년 회사가 잘 성장하고 있는가? 
또는 작년까지 어려웠지만 이번년도에 개선이 되고 있는가? 등을 살펴봄으로서 기본적인 분석을 해
나가는 것입니다.

물론 위의 내용은 아주 간략한 사항들을 추려낸 것으로 전자공시시스템의 보고서를 살펴보아야 합니다.
자본금 변동에서 전환사채나 신주인수권이턱없이 할인되어 발행되지는 않았나?
자회사나 계열회사는 무엇인가? 사업내용 등도 살펴보고 처음부터 끝까지 소설책 읽는 것 마냥 끝까지
읽어보시는 것이 좋습니다.

실적과 전망

[작성일 : 2009. 8.31 ]

지주회사 전환에 따른 매출규모 증가
- LOGIC MECHANISM 등의 제품 판매 부진하였으나 2009년 5월 사업지주회사로 변경됨에 따른 지분법이익 매출 계상으로 외형 성장.
- 자회사 (주)다함넷의 주된사업의 중단으로 지분법 평가이익이 큰 폭으로 감소하여 전년동기 대비 수익성은 하락하였음.
- 무차입 경영 상태를 지속하고 있으며 98%에 달하는 자기자본 및 풍부한 유동성을 유지하는 등 재무안정성 우량한 수준.
현 수준의 외형 유지할 전망
- 블루투스, HD라디오, 스티어링휠리모트 등의 신제품 개발에 매진하여 매출 증대를 도모할 전망.
- 기존 제품의 부진과 신제품 완성 및 출시까지의 전환시점에서의 한시적 매출액 감소는 불가피할 듯.
- 현금비율이 높고 양호한 영업활동을 통한 현금흐름을 유지하고 있어 향후 신규 투자가 용이할 것으로 판단됨.
009280_손익계산서 주요재무 항목 chart009280_손익계산서 수익성지표 chart009280_대차대조표 주요재무 항목 chart009280_대차대조표 안정성지표 chart009280_현금흐름표 주가현금흐름 chart009280_현금흐름표 현금흐름지표 chart


주요주주 지분현황

구분 대표주주명 특별관계자 수 보유지분율(%) 보유주식수 최종변동일
최대주주 안응수 1 56.69 2,259,745 2009/10/08
주요주주 한국투자밸류자산운용 11.56 460,700 2009/10/16
자사주 4.72 188,000
* 보유주식수는 해당 기업 공시의 체결일 기준임

지분변동 추이


주주 변동내역 요약(최근 20개)

실거래일 주주명 주주구분 변동후
보유지분율(%)		 변동후
보유주식수		 거래단가 변동사유
09/10/16 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.56 460,700 28,500 장내매수(+)
09/10/15 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.55 460,610 28,497 장내매수(+)
09/10/14 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.53 459,700 28,392 장내매수(+)
09/10/13 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.51 458,700 28,565 장내매수(+)
09/10/09 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.48 457,550 28,838 장내매수(+)
09/10/08 다함레저 최대주주 26.32 1,049,429 29,000 장내매수(+)
09/10/06 다함레저 최대주주 26.31 1,048,709 28,500 장내매수(+)
09/10/05 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.44 456,200 28,294 장내매수(+)
09/10/01 다함레저 최대주주 26.30 1,048,289 28,300 장내매수(+)
09/10/01 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.43 455,620 28,368 장내매수(+)
09/09/30 다함레저 최대주주 26.28 1,047,549 28,400 장내매수(+)
09/09/29 다함레저 최대주주 26.27 1,047,089 28,500 장내매수(+)
09/09/28 다함레저 최대주주 26.26 1,046,789 28,460 장내매수(+)
09/09/25 다함레저 최대주주 26.24 1,046,219 28,250 장내매수(+)
09/09/24 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.41 454,780 28,073 장내매수(+)
09/09/24 다함레저 최대주주 26.20 1,044,659 28,200 장내매수(+)
09/09/23 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.38 453,700 28,186 장내매수(+)
09/09/22 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.36 452,760 27,927 장내매수(+)
09/09/01 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.33 451,700 28,299 장내매수(+)
09/07/17 한국투자밸류자산운용 10%이상주주 11.28 449,680 28,778 장내매수(+)
 
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