[단기강추][파인디앤씨] 더블 인컴+LCD호황+자회사 中차스닥 상장+순익점증
* 삼성전자의 LCD TV 부품 40% 공급담당 및 삼성전자와 중국 해외법인 동반 진출
2. 06년 07년 흑자에 이어 08년 일시 적자를 보였으나 09년 1/4분기 흑자 전환이 확실한 턴어라운드주(08년에도 LCD부문은 흑자)
* 최근 삼성전자 LCD총괄과 LG디스플레이 공히 사상 최대의 영업이익을 기록하는 등 LCD 업황이 양호
3. 주당 장부가가 4,658원인데 시가가 2,735원에 불과한 저평가주
4. 자본총계 555억원에 시총이 319억원이고 PBR이 0.57배에 불과한 超우량주
* 자회사 차스닥상장시 상장이익 발생으로 PBR 대폭 하락(약 0.2배 예상)
5. 특히 87%의 지분을 보유한 중국자회사 범윤전자(2008년 매출액 900억원)의 중국차스닥 상장예정으로 대규모 상장이익 전망
* 시총이 319억원에 불과한데 지분평가이익 및 상장이익만 200-300억원대로 추정
6. 인적분할 과정에서 실적개선이 확실시되는 LCD분야는 동사에서, 여타분야는 파인테크닉스 담당키로 결정
7. 범윤전자가 최근 600만불의 외자유치에 성공(외자유치하면서 지분이 100%에서 87%로 하락)
8. 범윤전자도 삼성전자와 LG디스플레이에 LCD부품을 납품하면서 실적이 급속히 상승하고 있는 만큼 중국시장의 성장성에 주목 필요
* 최근 국내 증시에 상장한 중국관련주들의 폭발적 상승세에 대해 관심을 기울여야 할 시점임
9. 중국 및 일본에서 LCD TV 구입시 보조금을 지급중임에 따라 하반기로 갈수록 실적이 좋아질 것이다
10. 게다가 내년 월드컵 경기 등 감안시 내년에도 실적 개선이 지속될 것으로 전망