에스텍(069510)

2012년 순이익 92억

발행주식수 10,910,000주

(자본금54억이나 주당매출액(26,000원)감안시 무상증자로 자본금확충가능성 존재)

회사보유자사주 2,500,000주(보유금액132억으로 향후 자사주 소각의 가능성도 존재)

실질유통주식수 8,410,000주

(대주주인 포스타 및 보유자사주비율이 75%로 시장유통주식은 25%선인 2,000,000주로 추정)

(기관투자가의 장기보유분을 제외하면 실제유통주식수는 더 줄어듬)

거래주식의 유동성 문제해결책===> 향후 무상증자의 가능성이 존재

현유통주식시가총액 460억이나 자기자본은 720억상회

(실제시장에서 유통주식은 100억원 이하로 추정됨==>언제든 시장의 관심이 있다면 급등가능)

(자산가치) 실질순자산 720억 상회로 주당자산가치는 8,500원대(연결기준 9,500원)에 이르고 있으며, 차입금을 제외하고 회사내 보유중인 순수현금성 자산만 230억 상회하며 시가총액의 50%를 넘는 현금보유, 유동비율은 260%대 초우량주로 현주가는 주당자산가치의 60%대에 머물러 있는 자산주

(배당수익율) 전년배당250원===>시가배당수익율 4~5%대로 정기예금금리를 초과하는 배당

(수익성) 주당순이익 1,093원으로 PER 6.0미만으로 시장평균 PER대비 극히 저평가 수준

자산가치,배당수익율,수익성대비 상승가치 충분하며 현주가 극히 저평가상태임

중소형주의 할인요인을 감안하더라도 중장기적으로 최소 8,000원대이상은 가능한 주식