장중강추 -에쎈테크 - 에쎈테크 - 에쎈테크가 대박이 날 수밖에 없는 이유

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에쎈테크(043340)

 

*기술적분석

 

기술적 분석을 들어가기전 게시판에 몇몇 안티분들의 불순한 의도를 여러 주주님들은 보고 있을 것입니다. 몇년 동안 에쎈테크 게시판을 지켜보아 왔지만 상식이 통하지 않는 정말 한심한 분들도 있다는 생각도 들지만 저들도 에쎈테크 주식을 저가에 사고싶은 마음에 목숨걸고 안티하는 것을 보면서  생존전략 방법이 여러가지가 있구나 하는 생각과 더불어 이해도 됩니다. 방법이 불순할 수도 있으나 저들도 에쎈테크 주주일수도 있고, 또 에쎈테크 주주가 되고자 하는 열정이 강하니 서로 이해하고 안티글에 너무 민감하지 않아도 될 것 같습니다.

 

기술적인 분석을 보면 어제 장막판 30분을 남겨놓고 10만주 정도의 적은 물량으로 조정을 깊게 하였고, 금일도 상승흐름을 차단하며 누르는 세력의 의지가 강해보였습니다. 3000원대 안착 시점에 의도적으로 흔드는 것은 단타들을 떨구고 수급조절을 완료하며 20선을 찍고 안정적으로 가자는 전략이 강해보입니다.

 앞으로의 대응 전략을 말씀드리면 현시점에서 에쎈테크는 주가를 의도적으로 누른다 해도 더 이상 나올 물량이 없다는 강점이 있고, 더불어 계단식 상승을 통한 주가가 어느정도 레벨업이 된 상황 이기에 더 이상의 가격조정은 무의미하다는 것과 세력들 박스권을 이탈하지 않고 조정을 완료하고 쌍바닥을 형성하며 W자형 상승을 시도하는 형국이라면 20일선을 발판으로 크게 한번 치고 올려야 할 구간으로 보여집니다.

그러므로 현시점에서는 눌림목 조정마다 분할 매수로 대응하면서 2800원대의 안정적인 자리확보가 이루어진다면 다음주 회사의 공정**와 더불어 3000원대의 안착은 무난할 것으로 보여지니 세력의 의도적인 눌리목 조정에 속지마시고 큰 그림들을 보면서 목표가까지 들고 가는 전략으로 대응바랍니다.

올해 에쎈테크는 창사이래  최고의 실적을 기록하고 있고, 각종 국책사업의 지원으로 안정적인 성장을 발판으로 시장의 관심주로 급부상하고 있으니 아래의 정보를 다시한번 읽어보시고 10년만에 돌아온 호기를 절대 놓치지 마시길 바랍니다.

 

1차 파동 3700원

2차 파동 5000원

3차 파동 10000원

 

 

* 에쎈테크(043340) 주가상승 요인분석

 

최근 에쎈테크가 시장의 관심주로 급부상하며 주가 재자리 찾기가 급진전 되고있다.

그 이유를 몇가지로 요약하면

1. 구리가격 상승에 따른 수혜

2. 자사주 매입으로 주가 부양 가능성

3. 신규사업 매출 가시화로 매출의 급신장

  - 분배기의 장기 납품계약 

  - 대기업 매출 가시화

  - 전략적 제휴의 강화에 따른 수출 증대 및 수출선 다변화

4. 액면가 1000원에 유통 주식수가 적어 급등 가능

5. 산학협력 및 정부의 핵심부품 소재 산업의 육성 수혜

  - 세계최초 차세대 LPI 자동차용 밸브 개발 완료

  - 황동밸브 부품의 세라믹 코팅 특허

 

에쎈테크 주가 상승의 긍정적인 요인들을 세부적으로 정리하면

 

첫째로

연초부터 LME 가격 폭등으로 인한 관련 테마주들이 들썩거리고 있는가운데 달러 약세와 경기회복의 기대감으로 구리의 실질 수요가 증가하며 원자재 가격 상승의 수혜를 입고 있다. (2009년 초 톤당 구리가격 3,200달러 → 최근 7,345달러)

원자재 가격 상승중에서도 런던금속거래소(LME) 비철금속 지수를 대표하는 구리 가격의 상승세가 두드러져 2009년 초 톤당 3,200달러 하던 가격이 최근 7,345달러로 년초대비 2배 이상 상승하고 있다. 이는 구리의 실질 수요 증가와 더불어 재고가 급감하면서 영업이익의 대폭적인 증가 요인으로 작용할 것이다.

 

구리가격의 상승으로 모기업인 대창공업의 영업이익 400억, 순이익 350억, (주)서원의 영업이익 150억, 순이익 300억으로 이들 기업이 넘치는 돈을 주채하지 못할만큼 사상 최대의 흑자를 기록할 것으로 보여지는데 이와 더불어 에쎈테크도 좋은 실적이 기대된다.

 

에쎈테크 2008년 3/4분기까지 대폭적인 흑자를 유지하던 기업이 년말 결산에서 당기 순손실이 발생하였는데 그 이유로

1. LME 가격 폭락으로 인한 재고분 원가 반영  2. 경기 위축에 따른 매출 감소로 본다면

2009년도의 에쎈테크는 경기상승에 따른 LPG 밸브의 수요 증가와 신규사업 부분의 매출 가시화로 매출이 대폭 신장되고, 2008년 말 기준 재고자산이 215억으로 구리 가격 상승에 따른 재고자산 평가손실 환입 금액은 최소 50억이상으로 볼때 올해는 사상최대의 흑자가 예상된다.

 

*에쎈테크 2009년 예상 실적

 - 매출: 800억~1000억

 - 영업이익 : 50억 이상  

 - 순이익 : 10억 이상

 

둘째로

에쎈테크는 최근 시장의 관심주로 부각되면서 M&A 표적의 대상으로 회사는 경영권 방어를 위해 자사주 매입이 필연적이며, 더불어 주가 부양의 효과도 함께 얻을 수 있을 것으로 보여진다.

 

한국산업은행이 에쎈테크 지분을 12.72% 확보함으로 에쎈테크 대주주 지분율은 57.91%에서 50.31%로 크게 낮아졌다. 

이에 지분구조의 변화가 생기면서 집고 넘어가야할 부분으로  에쎈테크는 경영권 방어를 위한 안정적인 지분 확보가 필요하다고 본다면 자자수 매입 또는 모회사인 대창공업이나 (주)서원이  추가적인 지분확보가 조만간 있을 것으로 예상된다.

 

동 종목은 액면가 1,000원에 발행주식수 10,949,275주로 대주주지분과 한국산업은행 지분을 빼면 유통주식수는 36.97% 4,047,925주로 여기서 장기투자 지분을 빼면 실제 유통주식수는 3백만주 내외로 유통 주식수가 적어 마음만 먹으면 주가는 급등으로 이어질 가능성이 매우 높다.

 

주주현황을 보면

- 조시남(현 대표이사) : 3,001,704주 27.41% 보유

- 대창공업(조시영:현 대표이사의 형 ) : 1,601,779주 14.63% 보유

- (주)서원 : 453,402주 4.14% 보유

- 정부기관(한국산업은행) : 1,392,275주 12.72% 보유 

- 에쎈테크 자사주 : 256,000주 2.34%

- 에쎈테크 자사주 펀드 : 196,190주1.79%

 

셋째로

신규사업 매출 가시화로 매출의 급신장을 예고하고 있다

  - 분배기의 장기 납품계약 

  - 대기업 매출 가시화

  - 전략적 제휴의 강화에 따른 수출 증대 및 수출선 다변화

 

에쎈테크의 최근 회사 근황을 살펴보면 군산공장 건설등으로 투자가 많이 이루어져 재무구조가 좋지 않아 보였으나 최근 산업은행이 전환사채를 주식으로 전환하면서 재무구조가 많이 개선되고, 더불어 군산공장의 수출증가로 투자에 따른 수익 발생이 점차 증가하고 있어 향후 재무 구조는 더욱 개선될 것으로 기대됩니다.

다 알고 있듯이 인천공장은 내수위주의 공장이고, 군산공장은 전략적 수출공장으로 현재 냉동기 관련 부품들을 생산하면서 수출에 주력을 하고 있습니다. 대부분 OEM방식의 수출이라 판권계약으로 인해 국내 영업에 제한을 받아 내수 판매가 거의 없어 국내에는 이들 제품들이 잘 알려지지 않았으나, 내년부터는 내수쪽으로도 많은 매출이 발생되는 것으로 되어있어 2010년 에쎈테크의 매출은 더욱 급신장 될 것으로 보여집니다.

 

2010 에쎈테크의 경영계획을 보면 SIEMENS Group, EMERSON Group, HONEYWELL Group등 세계적인 Top Gtoup과의 전략적 제휴를 강화하여 수출 증대를 이룬다는 목표로 현재 2~3년 장기공급 계약을 5년 이상으로 늘리는 협상을 진행중에 있고 더불어 일본, 태국, 미국, 중국, 오스트리아, 캐나다등에 국한된 수출 지역을 최근 남미 수출 계약건이 성사되면서 수출선 다변화가 이루어 지고 있다, 이는 곧 공정공시로 주가 상승에 기여할 것으로 보여진다.

 

2008년 7월 16일 지식경제부 특례기준 고시 기준 차단기능형 LPG용기밸브 부착 사용 의무화
로 LPG 용기 밸브의 수요가 안정적으로 증가하고 있고, 최근 진출한 신규사업 제품중 분배기의 대기업 건설업체와 장기 납품계약으로  실적이 두더러지고 있고, 냉동밸브의 내수판매 가시화로 국내 최대의 가전업체 삼***와의 납품 계약건이 아직 공시전이라 자세한 결과는 1월 중에 윤곽이 들어나지 않을까 예측을 해봅니다. 일전에 L***와 공동개발 시작했던 냉동 밸브도 개발 완료와 더불어 4월중 납품계약을 체결하면서 곧 공시로 이어질 전망인데 이것 역시 주가 상승의 주요인이 될 것으로 기대됩니다.

 

앞에서 말씀드렸듯이 남미의 수출 계약건과 국내 최고의 대기업과 냉동밸브의 정기적인 납품건 이 두가지 많으로도 에쎈테크는 시장의 큰 관심주로 부각될것이고,  더불어 세계최초 차세대 LPI 자동차용 밸브 개발 완료 및 황동밸브 부품의 세라믹 코팅 제품 계발에 박차를 가하고 있으니  2010년에는 더욱 도약하는 한해가 되면서 회사에서도 주가부양을 위해 사소한 내용도 공정공시로 보답할 것으로 기대되니 투자에 참고바랍니다.

 

* 에쎈테크 시장점유율 독점품목   
 - LPG자동자용 밸브 시장 점유율 70%, LPG실린다 밸브 시장 점유율 63%,

 - 타 금속가공 밸브 시장 점유율 1위 고수

   (LPG밸브 65%, 볼밸브 45%, 자동차밸브 30%, FITTING류등 45%)