환율 물가 성장의 Trilemma와 2분기 주가상승 경로
1분기 영업이익 분기별 사상 최고치 기록
현대모비스 1분기 매출액은 전년동기비 13.2% 감소한 2조 565억원, 영업이익은 33.4% 증가한 3,524억원(영업이익률 17.1%, +6.0%p)으로 당사 및 시장 컨센서스를 크게 뛰어넘는 실적을 발표. 원달러 환율 상승과 저수익의 모듈 매출비중이 줄고 수익성 높은 A/S부품 및 CKD 수출비중이 높아진 점이 영업이익 호전의 주된 원인인 것으로 평가. 현대모비스 투자의견 매수(Buy)를 유지하며 목표주가를 120,000원으로 상향.
투자포인트
키움증권
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