추세선 매매와 한강(물줄기)형 파동

I. 종합지수일봉챠트

경기사이클로 분석하면 연말이나 연초까지의 상승은 예상되나 여름장세가 불투명하고 대세상승이 아니라는 관점에서 추세선 매매를 하는 것이 안전할 듯합니다.

가운데 추세선을 중심추세선, 상단추세선, 하단추세선이라고 합니다.

첫번째 원칙은 상단추세선에 도달하면 과열권이므로 50%를 매도하면 됩니다.

              그리고 중심추세선을 이탈하지 아니하고 되돌리면 재매수를 합니다.

두번째 원칙은 중심추세선을 이탈하면 주식 비중과 현금 비중을 50:50으로 가져갑니다.

세번째 원칙은 하단추세선에서 되돌리면 주식비중을 늘리고 이탈하면 현금 비중을 늘립니다.

              하단추세선을 재돌파하면 매수하여 주식 비중을 다시 늘립니다.

실적우량주와 업종대표주는 하단추세선이 이탈할 때까지 홀딩을 하여도 무리가 없어 보이고 1000일선(1433P)이 머리 위에 얹혀있는 형국이라 추격매수 보다는 박스권을 활용한 분할 매수가 적절하다고 판단됩니다.

II. 2001년 9.11테러와 한강(물줄기) “W字形” 바닥

위의 챠트는 2003년 하반기에 “단 한 푼의 현금도 남기지 말라!”고 외치며 강의장에서 배포하였던 자료입니다. 당시에 한화가 2000원에서 3000원을 올라서고 있었고, 한화석화가 2500원에서 3500원으로 올라서고 있을 때 무조건 매수를 하라고 외쳤던 시기입니다.

2003년 당시의 상황을 점검하는 것은 현재 진행되고 있는 세계경기사이클이 당시의 상황과 유사한 흐름이 나타날 수 있기 때문에 참고를 하자는 것입니다.

2000년 밀레니엄버그로 인한 과잉투자와 美FRB의 금리인상으로 IT버블이 나타났다.

하락기에서 침체기로 접어들었던 세계경기사이클은 2001년 9.11테러로 인하여 순식간에 골이 깊어 졌으며 미국을 비롯한 선진국들은 금리인하와 감세조치를 적극적으로 추진하게 된다.

미국의 공격적인 금리인하와 감세조치로 세계경기사이클은 회복기로 올라서는데 성공하였으며 회복기에서 상승기로 접어들던 세계경기사이클은 더블딥(Double Dip)인 소프트 패치(Soft Patch)에 빠지게 되고 이라크전쟁으로 인한 미국의 공격적인 금리인하와 추가 감세조치로 이중침체에서 벗어나 전 고점을 돌파하고 새로운 상승파동으로 이어지게 된다.

III. 소프트 패치(Soft Patch)와 장기상승 파동

위의 챠트 또한 2004년 하반기에 필자가 직접 작성하여 강의장에서 배포하였던 자료입니다. 당시에는 삼성중공업이 4,000원대, 현대중공업이 20,000원대였으며 유가 급등을 외치며 삼성중공업과 현대중공업을 매수하여 몇 년간 묻어두라고 하였던 시기입니다.

현재 진행되고 있는 세계경기사이클은 2009년 연말 or 2010년 초에 상투가 발생하고 2010년 이중 침체인 더블딥(Double Dip)이 나타날 때 2003년의 경우처럼 소프트 패치(Soft Patch)의 형태가 나타나야 합니다.

그리면 2011년부터 수년간의 대세상승사이클이 나타나게 되는 것입니다.

이것이 한강(물줄기)형 챠트(파동)입니다.

깊은 수렁형의 이중침체인 라지 패치(large patch)로 빠져들 것인지 2003년처럼 한강(물줄기)형의 소프트 패치(Soft Patch)에서 가볍게 벗어 날수 있을지는 2010년이 되어서야 확인이 되겠지만 지금은 상승사이클이 진행되고 있으므로 실적우량주 위주로 편입을 하여 중기투자를 하여도 무리가 없다고 판단됩니다.

☞ 소프트 패치(Soft patch)

경기가 상승 국면에서 본격적인 후퇴는 아니지만 일시적인 어려움을 겪는 상황을 의미한다. 앨런 그린스펀 美연방준비제도이사회(FRB) 前의장이 2002년11월13일 상하원 합동경제위원회에서 미국 경제가 단기적으로 다소 불안하고 취약하지만 심각한 상황은 아니며 곧 회복세를 보일 것이라는 점을 강조하기 위해 사용했다.

소프트패치는 골프장에서 잔디가 잘 자라지 못해 공을 치기 어려운 지점을 가리키는 라지 패치(large patch)에 빠진 것은 아니라는 의미로 지어졌다.

IV. 김석일 Mini-WBC(World Business Cycle)

위의 자료도 필자가 직접 세계경기사이클을 예측하여 그림으로 나타낸 것이므로 빗나갈 수도 있는 여지를 남겨 두셔야 합니다.

그러나 지금의 상승추세가 이어지고 2009년 말 or 2010년 초에 인플레이션 압력에 따른 미국의 금리인상으로 US달러가 강세로 작용하여 2010년 국제투기자본의 환투기 공격으로 세계경기사이클이 침체기로 접어들었다가 소프트 패치(Soft Patch)의 일시적인 침체에서 벗어나게 된다면 한강(물줄기)의 “W字形” 패턴이 나타나게 됩니다.

2011년 회복기를 거쳐 상승기로 진입하여 2010년 초의 고점을 돌파하는 흐름이 나타나면 한강(물줄기)형 파동으로 수년간의 장기상승파동이 나타나게 됩니다.

V. 서울특별시 지도와 한강물줄기

한국경제TV, 이토마토TV, 인터넷, 강의장에서 2003년 대세상승사이클이 시작되었다고 강조하였고 2004년 ‘II 번’의 더블딥(Double Dip) 파동을 설명하면서 장기상승 파동인 한강(물줄기) 파동을 무수히 설명 하였습니다.

과거 강의장에 자주 오셨던 분들은 쉽게 이해가 되실 것입니다.

실적우량주의 20일선에서 ‘한강파동’이 나타나면 적극적으로 공략을 하여도 무난하며 한강파동이 완성되면 대체적으로 큰 상승흐름으로 이어지는 경우가 많이 발생합니다.

VI. 종합주가지수와 업종 챠트

종합주가지수를 비롯하여 업종챠트 그리고 많은 실적우량주 및 업종대표주에서 한강(물줄기)형 파동이 발생하고 있으며 ‘한강파동’의 ②파동인 반등파동에서 소(小)한강파동이 나타나고 있는 것입니다.

1000일선이 1433P입니다.

바로 뚫고 올라서기는 어렵겠지만 실적우량주는 등락을 하면서 조금씩 지속적으로 상승하는 계단식 상승 흐름이 나타날 것으로 예상됩니다.

고수투자자는 단기매매 및 순환매매를 병행하여도 무난하겠지만 일반투자자는 가능한 실적우량주 및 업종대표주 위주로 분할매수하며 주식비중을 높여가는 전략이 유효합니다.