1분기 매출 227억원(QoQ 5%) 및 영업이익 35억원 (op m. 15.6%) 기록 예상

동사는 1분기 QoQ 5% 증가한 매출 227억원 및 영업이익 15.6%로 우리의 기존 추정치 대비 다소 저조한 실적을 기록할 것으로 예상됨. 실적이 기대에 미치지 못하는 가장 큰 이유는 주력제품인 T-con에 대한 10%수준의 단가 인하이며 LDI매출이 예상치에 미치지 못한 점도 영향을 미친 것으로 풀이됨.

2분기 역시 1분기에 이어 두자릿 수의 단가인하가 예상되고 환율도 약세를 보이고 있어 영업이익률은 소폭의 하락세를 이어갈 것으로 추정.

LG디스플레이 신규라인 관련 매출 확대 예상, 순이익 YoY 80% 증가 예상

하지만 LG디스플레이의 가동률 증가와 함께 출하량 지난 2분기 동안 감소 추세를 보인 T-con출하량은 다시 회복세를 보이고 있음. 또한 출하량 증가에 따라 파운드리에 대한 단가인하도 함께 이뤄질 것이기 때문에 분기 영업 이익률은 15% 내외에서 소폭의 등락만을 보일 것으로 전망.

2분기 가동을 시작하는 LG디스플레이의 8라인과 6라인에 대한 T-con수요는 2분기 말 정도부터 매출증가에 본격적인 기여를 할 것으로 예상됨. 또한 현재 50%수준인 BOE OT의 가동률도 하반기 80%대까지 증가할 것으로 예상되어 하반기에는 LDI의 매출회복도 가능할 것으로 전망됨.