신흥아시아 증시의 과열? 당연한 현상이다

■ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 48,000원 유지

KT에 대한 투자의견은 ‘매수’를 유지, 목표주가는 기존의 48,000원을 유지한다. 현재 KT는 통신업종 Top Pick으로 추천하며, 추천 전략은 합병이 성공적으로 추진됨에 따른 우려감 해소 및 KT의 단기 주가 부양 의지에 따른 단기적 주가 강세에 집중하는 전략이다. 합병 이후의 수익성 개선 가능성에 대해서는 비관적인 접근보다는 다소 신중한 접근이 필요할 전망이다.


 

■ 라운드 #1: KT합병 관련 규제인가의 종료로 합병까지 순항할 것으로 판단

3월 18일, KT, KTF 합병 관련 방송 통신 위원회의 최종 인가가 승인되었다. 이에 따라 가장 우려가 높았던 KT 합병과 관련된 규제기구의 인가 및 승인은 최종 완료되었다. 5월 18일을 기일로 거대 유무선 통신사의 탄생은 기정사실화된 것으로 판단된다. 특히, 국내 유선 통신 시장의 지배적 사업자로 유리한 인가 조건 하에서 합병이 성사된다는 점은 주목할 만하다.

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