관계사 경영권 분쟁 일단락

그동안 동사 주가상승의 걸림돌로 작용했던 소디프신소재 경영권 관련 분쟁이 전일 법원(서울지법)의 조정판결로 일단락됨에 따라 주가에는 긍정적인 것으로 판단된다. 소디프신소재 2대 주주가 동사를 상대로 제기했던 ‘의결권 행사금지 가처분의 소’민사소송 건은 이번 법원 조정판결로 해결되었으나 기술유츌과 관련한 형사소송 건은 아직 남아 있다.

그러나 현실적으로 법원의 이번 조정판결에는 동 부문(형사소송)에 대한 합의도 언급되어 있는 것으로 알려지고 있다. 따라서 이번 법원 조정판결로 인한 동사에 대한 영업외적인 주가 리스크가 상당부문 희석된 것으로 판단된다.

투자의견 매수(Buy), 목표주가 29.4만원 유지

동사에 대한 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 29.4만원을 유지한다. 동사의 1분기 및 2분기 영업이익은 평균 약 1천억원(가동률 80%) 수준으로 전망된다. 동사 영업실적은 하반기가 상반기 대비 개선될 것으로 전망된다.

이는 폴리실리콘 제 2공장 증설과 제 1공장 디볼트네킹에 따른 물량증가(+3,500톤)와 환율상승에 따른 효과 때문이다. 폴리실리콘 스팟가격은 150달러/Kg으로 낮은 수준이나 최근 원달러 환율을 감안시 폴리실리콘 국제가격은 약 220달러 수준으로 낮지 않은 것으로 판단된다.