2009/06/22 투자전략 - 데이트레이딩 주의보

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다우와 나스닥이 시원찮게 끝났습니다.

 

개미투자가로서 우리의 목표는 무엇입니까?

투자금을 온전하게 지키는 것 외에 최소한 시중금리 + 알파의 보상을 얻는 것입니다.

 

만약 알파라는 부분은 커녕 시중금리도 건지지 못할 뿐 아니라 원금까지 축낸다면 이 시장은 잃는 자의 관점에서 말하자면

터무니없는 밑빠진 항아리일 뿐입니다.

 

따라서 개미투자가 입장에서는 적어도 보수적으로 잃지 않을 가능성이 있는 거래환경에서 매매가 합리적인 것이라고 생각합니다.

 

경제학자 슘페터는 이렇게 말했습니다. 초과이윤은 모험을 감행한 데서 그 보상으로 나온다. 그러나 모험을 감행할 대 목숨을 걸고 감행해서는 초과이윤을 향유할 기회조차 없습니다.

 

주관적으로 시장은 메이저들이 개미들의 호주머니를 털기 위해 존재하는 것이라고 규정합니다.

다른 견해도 존재함을 인정합니다.  결코 만만하지 않은 이 공간에서 시세의 부침을 겪으며 거시적으로는 대부분 패자의 운명을 수용할 수 밖에 없다는 사실들을 수없이 목도했기 때문입니다.

 

필자가 글을 쓰는 동기는 첫 번째는 자신의 툴을 반드시 갖춰야 녹녹찮은 이 곳에서 살아남을 수 있다는 것을 제기하는 한 편,

조금이라도 위험을 줄여 같은 입장에 있는 개미투자가들을 조금 더 연명(?)케 하는 데 있습니다.

 

적어도 살아남아야 싸울 여지가 있고 본전+이자+알파를 회복시킬 수도 있습니다.

 

따라서 필자가 적는 글을 읽으실 때는 시장에 대한 필자의 관점이 부정적이어서 자신의 관점과 일치하지 않을 때는 시장에 대해 경계심을 가졌으면 하고, 긍정적이라면 그 반대쪽도 고려해 볼 기회를 제공하는 목적입니다.

 

적어도 필자의 관점과 독자인 여러분의 관점을 비교하려면 기본적으로 출발점이 같아야 합니다. 

예를 들어 분석툴이 같고,  가장 근원적인 전제인 시장의 본질에 관한 관점의 일치랄까 등등...

참고하시고...

 

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세계시장은 하락추세가 진행중이며 일봉상으로는 일시반등구간이며 주봉상으로는 왕성한 하락추세진행군간이며 완성중인 월봉상으로는 방향성 탐색구간입니다.

따라서 스캘퍼들은 당일 최저가나 전일 최저가 근처에서 가능하면 진입하실 것을 권하고 항상 음봉으로 끝날 수 있슴을 경계하시기 바랍니다.  이평선이 역배열된 종목은 아예 쳐다보시지 말고 정배열된 종목을 선별해서 거래하시기 바랍니다.

금주내내 데이트레이더들은 하방지지대 1310(낙관적으로 해석해서...) - 상방저항대 1400 정도를 박스권 구간으로 설정하시고 매매하시기 바랍니다. 

 

외인과 기관의 파생포지션이 심상찮습니다.

투신이야 선물매수로 프로그램매도에 대한 헷지를 하며 팔아제끼니 중립이라 할 수 있고 외인들이야 곳간에 있는 물량에 대한 헷지로 선물을 매도한다고 보아 역시 방향성 중립입니다.  다시 말해 헷지없이 물량을 들고 있는 네이키드 개미투자가들만 위험에 노출되어 있는 셈입니다.

거듭 말씀드리지만 개인만 상방이고 하방일색이라는 것입니다.

 

예상되는 시나리오는

1. 기관이 물량을 확보하기 위해서 공포의 투매를 거치는 시나리오입니다.  -  이 경우 확실한 추세전환신호이전까지는 7/8자금보유

2. 공포의 투매를 거치지 않는 경우에는 기관이 프로그램매도를 멈추고 차익이나 비차익이나 모두 매수로 돌아서서 곳간을 채우며

기초상품지수인 코스피지수와 선물지수의 차(베이시스)가 콘탱고로 돌아와 메이저인 외인과 기관이 장을 들어올리는 표시가 날 때

매수시기가 될 것입니다. - 이경우는 투자금의 2/8 투입후 당일 고가근처에서 사정없이 매도...

 

따라서 투자금의 7/8은 추세전환까지는 항상 당연히 현금확보입니다. 

 

메이저들은 힘을 갖고 있습니다. 매스컴이고 저널리즘이건 뭐건 개미투자가들의 우위에 있으며 시장을 쥐락펴락합니다.

 

따라서 본전을 훼손을 우려가 있는 구간에서는 투자를 멈추고 쉬러 가는 것도 한 방법입니다.

추세가 상방으로 확실히 전환되면 다시 말씀드리겠습니다.

 

내주 아시아시장전망  - 하락추세 지속중 약간의 반등 예상

미국시장 - 상동

코스피 - 상동...

 

월요일에 다행히 추세전환을 알리는 신호탄으로 1420을 상회하며 개인들이 매수한 단가보다 높은 가격대에서 시원스럽게 사주며 물량이 터질 때 지금의 관점을 재고하겠습니다.