1분기 매출 5,470억원, 영업이익 209억원(op m. 3.8%) 기록, 세전 흑자전환

동사는 1분기 연결기준 매출 5,470억원(QoQ 15%) 및 영업이익 209억원(opm. 3.8%) 및 본사기준 매출 3,747억원 및 영업이익 129억원의 사상최대 매출실적을 기록했음. 이는 당사의 영업이익 예상치인 125억원 및 56억원을 70%, 130%상회하는 것으로 earning surprise로 평가되며 전방산업인 핸셋 및 LCD TV사업의 호조에 따른 것으로 풀이됨.

LG마이크론도 earning surprise, 2Q부터 전반적인 이익 증가는 제한될 듯.

7월 동사와 합병예정인 LG마이크론 역시 1분기 본사기준 매출 매출 2,620억원 및 영업이익 329억원으로 영업이익 예상치를 100%가량 상회하는 earning surprise를 기록했음. LCD관련부문의 매출성장이 두드러졌고 특히 PCB부문에서 예상외의 이익률 상승이 있었던 것으로 풀이. 복주법인의 지분법손실 108억원, 외환손실 90억원 등으로 세전이익은 59억원에 그쳤음.

2분기 이후 전반적인 영업이익률은 하락세 예상. Bottom line은 개선

2분기에는 set 업체들의 단가인하 요구가 높아지고 이익증가의 중요한 원인이었던 환율이 급격히 하락하고 있어 매출증가에도 불구하고 사업부문들의 전반적인 이익률은 하락세를 보일 것으로 판단됨. 하지만 매출증가로 인해 이익규모에서는 큰 차이가 없을 것으로 예상하며 특히 LG마이크론의 외환차입금관련 환산이익으로 인해 세전이익은 오히려 QoQ 40%이상 증가세를 보일 것으로 추정됨.