▶ 추천포트폴리오

- KOSPI 대형주 포트폴리오: NHN(035420), 호남석유(011170), 동국제강(001230),

                                         K에너지(096770), 현대차(005380)

- KOSPI 중소형주 포트폴리오: 대상(001680), 한국주강(025890), 웅진씽크빅(095720),

                                            한솔제지(004150), SK케미칼(006120),

                                            현대하이스코(010520)

- KOSDAQ 포트폴리오: 애강리메텍(022220/신규), 신성델타테크(065350),

                                  평화정공(043370), 피앤텔(054340), 대진디엠피(065690),

                                  디오(039840), 위닉스(044340)

NHN * [035420]

􀁺 해외 경쟁사 대비 안정적인 ①매출구조, ②시장 지배력, ③해외시장 진출 여력, ④실적 개선 흐름 보유, 낮은 벨류에이션도 매력적

􀁺 내수경기 침체에서 벗어나며 소비재 관련 키워드의 PPC(Price Per Click) 상승세 및 기업 광고주 디스플레이 광고 매출 증가

􀁺 게임 부문은 'C9' 관련 신규 게임 매출액이 4분기부터 추가 계상될 예정

호남석유 [011170]

􀁺 3분기 영업이익 전분기 대비 19.3% 증가할 것으로 전망

􀁺 4분기 이후 실적은 둔화될 전망이지만, 향후 시황 전망을 무시해도 좋을 정도로 밸류에이션이 매력적 (PER 3.5배, EV/EBITDA 2.6배)

􀁺 케이피케미칼 합병 통해 성장 전략 추구, 향후 유화 경기보다는 동사의 성장성에 주목

동국제강 [001230]

􀁺 후판 판매량 및 Roll Margin 개선 시작으로 분기별 영업이익 2010년 2분기까지 확대 전망

􀁺 최근 철강 가격 상승이 조선 발주 취소 우려를 줄이는데 크게 기여할 전망

􀁺 자회사인 유니온스틸의 구조적 턴어라운드도 본격화될 전망

SK에너지 [096770]

􀁺 정유 시황이 최악의 상황에서 벗어나 회복 국면에 접어들 것으로 기대

􀁺 정유 부문과 함께 상반기 정유사들의 실적 부진의 주범이었던 윤활유 부문 역시 3분기부터는 업황 개선 기대

􀁺 10월부터 동사의 중장기 사업 포트폴리오 재편함으로써 보다 미래 지향적이고, 환경 변화에 민감한 사업체제 구축할 예정

 현대차 [005380]

􀁺 투싼, YF쏘나타 출시로 인한 영업실적 호조세 지속 및 가동률 회복

􀁺 2009년 4분기부터 원가구조 개선된 전면 개편 신차 출시 일정 시작

􀁺 2010년까지 미국 등에서 추가 시장지위 상승 기대

􀁺 2000년대 이후 위기극복 후 세번째 도약기, 주가의 추세적 상승 지속 기대

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