원/달러 1160원 KOSPI 1820P에 주목한다

2월 실적: 장기보험신계약 성장에도 낮은 사업비율 유지, 긍정적으로 평가

 

원수보험료: 장기보험의 지속적인 성장으로 원수보험료는 yoy +7.0%, mom +3.8% 증가한 425.6십억원 시현. 2월 장기보험 신계약은 10.5십억원으로 yoy +40.2%, FY08 누계로는 14.9% 성장하여 장기보험의 성장은 지속되고 있는 것으로 판단됨.

보험영업이익: -1.0십억원 적자, 합산비율 99.6% 시현 동사의 2월 손해율은 76.5%, 사업비율은 23.0%를 시현했다. 원/달러 환율 상승으로 인하여 일반보험 손해율이 높은 수준을 유지한 것을 감안하면 양호한 손해율을 시현한 것으로 판단된다. 업계 상위 수준의 장기보험 신계약의 증가에도 불구하고 낮은 수준의 사업비율이 유지되고 있어 동사의 보험영업의 우수한 수익성이 유지되고 있다고 판단된다.

투자영업이익: 27.2십억원(yoy +18.1%, mom -17.0%), 투자수익률 4.4% 동사의 2월 투자영업이익은 전월에 비해 -17.0% 감소했는데 전월에 발생했던 일회성 수익이 채권수익률 반등으로 발생하지 않았기 때문이다. 전월의 일회성 요인들을 감안하면 양호한 수준으로 판단된다.

대신증권 pdf 5914_dongbu_20090401.pdf