▶ FY08 1월 수정순이익은 전년대비 106% 증가

▶ 투자의견 매수 및 목표주가 12,000원 유지

FY08 1월 수정순이익은 전년대비 106% 증가

코리안리의 FY08 1월 수정당기순이익(순이익+비상위험준비금)은 200억원으로 전년 대비 106%(+103억원)증가하였다. 이는 해외수재보험의 합산비율이 환율효과 제거 시 97%까지 하락 하는 등 해외수재보험의 수익성 개선이 시작되었기 때문이다.

1월 수정보험영업이익(보험영업이익+비상위험준비금)은 -259억원 적자를 기록하여 전년동기 대비 적자확대 되었다. 그러나 환율 상승에 따른 지급준비금 증가효과가 311억원 발생하였기 때문에 이를 제외할 경우 흑자전환하는 모습을 보이고 있다.

이러한 흑자전환이 가능했던 이유는 해외수재보험의 합산비율이 환율효과를 제거할 경우 1월 월간으로 97%까지 하락하는 등 해외수재보험의 수익성이 개선되고 있기 때문이다. 동사는 해외수재보험에서 중국의 지진, 폭설관련 피해 및 불량 임의 재물보험에서의 사고 증가로 수익성이 크게 악화되었었다.

그러나 증국 관련 손실 반영이 마무리되고 임의 재물보험의 구조조정을 통해 불량 물건이 감소하면서 해외수재보험의 사고가 감소하고 있어 해외수재보험의 수익성은 개선추세로 전환되었다.