주식선물 금융주 리스크관리 부각

한화증권 pdf 090630_derivatives_tactics.pdf

주식선물 주간 동향 – 기관투자자 매매 비중 증가


- 일 평균 거래량 8만 -> 10만 계약, 미결제약정 13만 -> 15만 계약 증가


- 외국인 7%, 기관 15%, 개인 77%, 기관 매매 비중 증가


- 6월 만기 이후 소강상태였던 주식선물 거래량, 미결제 회복 단계 돌입

 


주식선물 거래상위 종목현황 – 금융주 중심 주식선물 거래 증가


- 일평균 거래량 상위(계약): 우리금융(6.2만 -> 8만), KB금융(2.5천 -> 4.3천), KT(1천 -> 2.2천)


- 미결제 증가 상위(계약): 우리금융(8천 -> 1.65만), KB금융(2.3천-> 5천)

 

 

금융주 리스크관리에 주식선물 유용성 부각


- 6월 만기 이후 우리금융 외국인 -2.2만 계약 매도(개인 3.2만 계약 매수), KB금융 외국인 -3천 계약 매도(개인 3천 계약 매수). 신한지주와 하나금융지주도 외국인의 매도 중심 대응. 여전히 공매도가 제한되어있는 금융주에 대한 리스크 관리가 주식을 선물을 통해 나타나고 있는 것으로 추정됨


- 공매도 허용 이후 밸류에이션 키 맞추기 장세 펼쳐지면서 10% 이상 주가 조정을 받은 종목들은 STX조선해양, 현대중공업, 두산인프라코어, SKC 등임

 

 

 

 

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