1Q12 중반부터 HDD 공급 정상화
태국홍수로 HDD 극심한 공급부족→ PC 생산차질→ DRAM 가격 4Q11말까지 약세
- 태국 홍수로 인해 노트북 PC용 HDD의 극심한 공급차질이 Set 업체들의 PC 생산차질로 이어지고 있어 PC용 DDR3 DRAM 수요도 예상외로 부진함. 따라서 PC용 DDR3 DRAM 가격의 하락세가 올 12월까지 지속될 것으로 예상함.
- 우리는 PC용 DDR3 DRAM 수요 둔화가 고정거래선 가격(2GB Module 기준) 하락으로 이어져 11월 하반월 US$9.5까지 하락(7.3%)한데 이어 12월에도 5%MoM 정도 추가 하락한 US$9.0까지 하락할 가능성이 있다고 판단함.
- PC용 DDR3 DRAM의 고정 가격이 2’nd Tier인 대만/일본 업체들의 Cash Cost을 50% 이상 크게 하회하는 최악의 상황으로 추가 하락이 어려운 실정임. 하지만 ① 판로가 막힌 2‘nd Tier 들이 현물시장에 물량을 출하하면서 현물 가격이 US$7.0(2GB Module)까지 급락하면서 고정거래선 가격과의 Gap 확대, ② 분기결산을 앞두고 있는 일부 2’nd Tier의 재고소진 영향 등으로 부득불 고정거래선 가격이 하락하는 상황임.
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