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2Q11 Preview: 일본 업체 반사이익의 가시화
▶ Investment Point
1) 완성차 업체 글로벌 판매량 호조 지속 및 낮은 인센티브 지속중
- 일본 완성차 업체 생산 부족에 따른 시장 경쟁약화. 현대차/기아차 저인센티브 지속중
2) 시장 기대치를 충족하는 실적 기록 전망
- 완성차 및 부품 업체 시장기대치 수준 예상. 부품업체 1분기 일시적 비용요인 발생하였으나, 2분기에는 이익 정상화 예상
- 타이어업체 2분기 수익 감소 예상. 원재료 투입단가 상승에 따른 일시적 수익 감소 효과이며, 3분기 이후 회복세 진행 예상
3) Top pick: 기아자동차(000270), 현대자동차(005380)
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