대만 Foundry 업체 10월 매출액 MoM으로 0.1% 증가

수요를 한 분기 선행하는 대만 Foundry 업체들의 10월 매출액은 MoM으로 0.1% 증가한 492억 대만 달러를 기록하였고, 사상 최고치 실적 경신 행진은 7개월 연속 이어지고 있다. 하지만, Foundry 업체들을 제외한 대만 업체들의 10월 실적은 대부분 9월 대비 5~17% 이상 감소하였다. 대만 업체들의 부진한 10월 실적은 크게 두 가지에서 기인한다. 먼저, 대만 기업들의 중국 Local 시장 노출도가 큰데 이로 인해 국경절 이후 재고 축적이 크게 감소하였다는 것을 의미한다. 또한, 북미와 유럽의 주요 거점 Hub 재고 (ODM업체들의 계정으로 잡히는 LCD TV, Monitor, Notebook 재고)가 소진되지 못한 상태에서 Sell-In 수요가 크게 위축되었다는 점을 반영한다. 그러면 다른 IT업체들의 매출액 감소에도 불구하고 Foundry 업체들의 매출액이 유지되는 이유는 무엇일까? 우리는 그 원인으로 스마트폰과 Whitebox 휴대폰 시장 성장을 지적하고 싶다. 대만 Foundry 업체들은 미세공정에서 가장 앞서 있다는 점에서 High-End 제품용 Foundry 수요가 컸고, 또한, 중국의 Whitebox 휴대폰 업체들이 그 범위를 동유럽, 중남미, 서남아시아, 아프리카 시장으로 확대하면서 Whitebox용 SoC 제품 수요가 급증하고 있는 것으로 파악된다.

스마트폰 풍선 효과가 다른 제품 소비의 대체 Cycle 연장?

스마트폰과 Tablet PC에 대한 수요 증가로 다른 IT제품에 대한 관심이 떨어지고 있다. 무엇보다도 OS Booting 속도가 빠르며 Battery 소모가 적으며, 가벼운 스마트폰과 Tablet PC에 소비자들의 지출이 집중되면서 다른 제품의 대체 Cycle이 길어지는 풍선효과가 본격화되고 있을 가능성이 크다. 이럴 경우 7년 Cycle의 TV와 5년 Cycle의 Notebook 대체 주기가 길어질 가능성이 크며 IT Panel과 DRAM 수요 회복에 부정적인 영향을 줄 것으로 보인다. NAND와 MLCC 등 휴대기기 수요 증가에 수혜를 받는 업체 위주로 선별 투자하는 전략이 유효해 보인다.