중국 철강가격 상승세 + 성수기 진입
중국 철강가격 상승세 + 성수기 진입 + CAPA 확장의 성장성
철강산업에 대해 비중확대를 유지한다. 이유는 1)중국정부의 지속적인 철강재 감산 노력으로 철강가격 상승세 지속이 예상되며 2)계절적 성수기 진입으로 인해 출하량 증가 기대와 3)현대제철의 고로2 가동 및 POSCO의 인도네시아 제철소의 착공 가시화 등의 성장성 부각 때문이다.
Top-picks: POSCO(005490), 현대제철(004020), 세아베스틸(001430)
당사의 4분기 철강주 Top-picks는 POSCO(005490/매수/TP: 700,000원), 현대제철 (004020/매수/TP: 150,000원), 세아베스틸(001430/매수/TP: 30,000원)을 제시한다. 다만 철근 기반의 전기로 봉형강 업체들은 성수기에 진입을 하더라도 8/29 부동산대책에서 근본적인 건설사 수요개선과 관련된 정책이 나오지 않았고 하반기 금리인상 전망으로 부동산PF 문제의 재부각 등으로 계절적 요인 이상의 수요증가를 기대하기 어렵기 때문에 중립적인 시각을 유지한다.
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