■ Investment Point

- 3분기 투자전략 - 부정적 이슈소멸, 서서히 상승할 것
- 방어주 성격부각 / 연말 고배당 / SKT를 둘러싼 구조조정 가능성
- 2분기 실적 Preview - 무난한 실적 기대
- Top-picks: SK텔레콤, SK브로드밴드

■ 3분기 투자전략 – 주가 회복 국면

▪ 부정적 이슈 소멸, 서서히 상승하는 모습 보일 것
1) 통신요금 인하 이슈, 트래픽 문제 등 부정적인 이슈 소멸
2) 방어주 성격 부각
3) 연말 고배당은 하반기 통신주가 매력적인 대표적 이유
4) SK텔레콤을 둘러싼 통신사업 구조조정 가능성 부각

■ 2분기 실적 Preview – 무난한 실적 기대

▪ 당초 기대치 및 컨센서스와 유사한 실적 예상
▪ 무선시장: 5월 이후 시장 경쟁 심화, 주파수 할당 및 7월 LTE 서비스 시작
▪ 유선시장: 1분기 대비 경쟁은 소폭 증가하였으나 여전히 안정적인 상황