Non-Cyclical IT 대형주 강세의 배경

최근 시가총액 1조원 이상의 IT 대형주들의 Performance의 특징은 Non-Cyclical IT 대
형주들의 강세와 Cyclical IT 대형주(반도체, LCD)들의 부진으로 요약될 수 있다.

Non-Cyclical IT 대형주들의 강세의 배경은 세 가지로 판단된다. 1) 글로벌 시장 지배력 확대에 따른 부품업체의 수혜, 2) 삼성LED 등 JV 설립 또는 합병(LG이노텍)에 따른 구조적 변화, 3) LED, AMOLED, 2차 전지 등 신성장 동력 모멘텀이다.

Cyclical IT 대형주: 반도체섹터 비중 확대할 시기

Cyclical IT 대형주에서는 디스플레이보다는 반도체섹터의 비중을 확대할 시기로 판단한다.

반도체 섹터는 1) DRAM 고정거래가격 상승, 2) 본격적인 실적 개선과 경쟁사대비 차별화, 3) Valuation 저평가(삼성전자)가 부각된다. 반면, 디스플레이섹터는 1) 최근 수요동향이 선발업체에 유리하지 않고, 2) 하반기 실적 개선폭 역시 제한적일 전망이다.

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