디스플레이 업황 저점 진입중, 분할매수 적기

각국 정부가 소비 확대를 위해서 많은 정책적인 노력을 하고 있으나, 제한적인 성장속에서 글로벌 업체들은 살아남기 위해서 업체간의 합종연횡 및 원가 절감 경쟁을 치열하게 전개하고 있다. 4분기 TV수요는 예상치를 상회할 것으로 전망되지만, 재고를 최소화하기 위한 가전업체들의 가격인하로 셋트업체들의 고통은 커져가고 있다. 따라서 2010년 1분기는 가동률 악화와 ASP 인하가 불가피해 LCD업황의 저점이 예상되는데, 해외 경쟁업체들은 합종연횡 또는 수요의 불확실성에 따른 보수적 투자계획을 가지고 있어 3분기에는 다시 한 번 호황을 맞이할 수 있을 것이기 때문이다.

2010년 삼성SDI와 LG화학의 시장지배력 확대 예상

삼성SDI의 제품경쟁력과 안전성이 세계 최고 수준에 올라선 가운데 우호적 환율환경으로 인한 원가경쟁력까지 더해져 향후 2차전지 시장의 성장동력인 xEV용 2차전지 시장에서의 고객확대는 2010년 상반기중에 가시화될 가능성이 높으며, NotePC 시장에서도 국내업체들의 시장지배력은 더욱 강화될 것이다. 경쟁사인 Panasonic과 Sanyo는 2010년 1분기까지 합병후의 계획을 준비할 전망으로, 공격적인 투자는 없을 가능성이 고조되었다.

Top Picks : 삼성SDI, LG디스플레이

Top Picks로 업황 저점을 통과중인 LG디스플레이와 AMOLED와 2차전지의 두드러진 성장성을 보유하고 있는 삼성SDI를 제시한다. 한편 2차전지 전해액 부문에서 미국내 Supply Chain으로 영역을 확대하고 있는 테크노세미켐과 LED수직계열화에 대한 움직임이 가시화되고 있는 우리이티아이는 2010년에 안정적인 포트폴리오의 역할을 해줄 것으로 기대된다.

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