Investment Point

1) 당사 기계업종 커버리지 5개사의 1Q11 실적은 무난할 전망
- 단독 영업이익 기준 두산중공업 영업이익 컨센서스 하회 예상. 그러나 실적 가이던스 발표시 1Q 실적 부진에 대해 이미 언급
- 두산인프라코어의 영업이익 상향 조정. 중국 굴삭기 판매 호조 때문
- 태웅, 성광벤드, 삼영엠텍 등의 기자재 업체 영업이익도 컨센서스 수준 전망

2) 두산인프라코어의 목표주가 상향 조정: 37,000원 → 40,000원
- 2월까지 중국 굴삭기 판매 YoY 39% 증가. 중국 굴삭기 시장 전망 YoY 30% 증가한 21만대로 상향 조정(기존 19만대)

Top Picks: 두산인프라코어(042670), 성광벤드(014620)