AMOLED를 통한 차별화 필요성 증대, LG그룹의 투자속도 가속화 전망

삼성그룹의 미래 전략은 AMOLED를 제외하고는 논의할 수가 없다. 가장좋은 차별화는 눈에 보이는 차별화이기 때문에, 삼성전자의 안드로이드폰을 경쟁사보다 더 많이 팔기 위해서는 전략기종에서 AMOLED 채택은 불가피했기 때문이다. 이러한 디스플레이 차별화 전략은 갤럭시S에서 보여주듯이 성공적인 마케팅 수단으로 작용하고 있으며, HTC, 팬텍 등의 핸드폰 생산업체들도 AMOLED를 채택한 스마트폰을 다투어 출시하고 있다. 여기서 기억해야 할 것이 바로 LG그룹이다. LG전자의 핸드폰 사업부는 점차 경쟁력을 상실해가고 있다. 향후 출시되는 LG그룹의 스마트폰은 중저가 Solution에 차별화된 디자인을 가지고 승부하면서 H/W를 바탕으로, 조금이라도 앞서가는 Chic &Stylish 전략을 구사해야만 한다. 그런데 여기에 경쟁사와 달리 LCD 디스플레이만 채택해서 출시하게 된다면, 그 결과는 참담한 마케팅 실패로 이어질 가능성이 높다. 따라서 LG그룹은 지금까지 매우 보수적이었던 AMOLED에 대한 접근 기조를 바꾸고 공격적인 투자전략을 위해서 고심하게 될 것이다.

디스플레이 산업 변화에 따른 수혜는 결국 핵심소재 및 부품에 집중

AMOLED와 LED의 차이는 다 같은 발광다이오드 (Light Emitting Diode)이지만, 그 물질구성이 Organic 재료인지 아닌지 여부이다. 다시 말해서 AMOLED 시장이 확대되게 된다면 AMOLED에 사용되는 유기화합물을 생산하는 소재업체들이 집중적인 수혜를 받게 될 것이라는 점이다. 특히 Mobile기기에 비해서 TV에 사용될 경우에는 그 사용량이 더욱 늘어나기 때문에, 단순히 AMOLED 패널 면적 증가에 따른 시장확대보다 2~3배 정도 빠르게 AMOLED 관련 소재 시장은 성장하게 될 것이다. 한편, LCD, AMOLED, 반도체는 모두 Capex 기준으로는 Big Cycle의 초입단계이므로 관련 장비업체들의 실적개선도 더욱 빨라지게 될 것이다. 특히 AMOLED산업에서는 증착, 봉지 분야에 수혜가 집중될 것이다. 장비업체 Top-picks는 다음 보고서에서 제시하도록 하겠다.

[목차]

Investment Point│01

Ⅰ. 산업 Overview│02
1. 안드로이드 진영의 차별화, AMOLED│02
2. LG전자, AMOLED를 제외하면 H/W 차별화 불가능 │03
3. 삼성의 Smart TV 전략, 그 결론도 AMOLED │05

Ⅱ. 주요 산업 분석│06
1. AMOLED 는 피할 수 없는 트렌드│06
2. AMOLED 소재업체는 중장기적 최대 수혜│09
3. AMOLED 공격적 투자로 장비업체 수혜폭 확대│10

Ⅲ. 관련기업 분석 │16
1. 제일모직 (001300)│16
2. 덕산하이메탈 (077360)│21
3. 대주전자재료 (078600)│26