최근 다시 강추이종목에 우량주를 엄선 추천하여 KCC, 에스원 모두

하락하는 시장대비 양호한 수익율 진행되고 있어 흐뭇합니다

오늘은 주말을 통해 분석한 한 종목을 추천드리오니 검토후 참고하시면 감사드리겠습니다

\\\  대우캐피탈  \\\

ㅇ 추천가격 : 6,210 원

ㅇ 추천사유

- 대우캐피탈은 아주그룹계열의 자동차금융주력의 할부금융, 리스금융, 개인대출, 신기술 사업금융업등

     여위하는 여신전문금융회사로 현대캐피탈 다음으로 할부금융 2위인 회사

- 2005년 아주그룹에 편입됨 (아주산업과 신한은행 컨소시엄에 인수)

   아주그룹이 74% , 신한은행이 13%, 우리사주조합 4.3% 보유하여 유통물량은 기껏 8.2% 500만주정도 밖에 안됨

- 한국투자증권을 통해 올해 6월25일 코스피에 상장됨

- 상장후 영업이익 악화, 희망퇴직영향 우수인력 퇴직, 주요거래처인 쌍용차, GM대우차 경영난등의 여파로

   상장 공모가인 8000원이 깨지고 6000원을 하회한 적도 여러번 있었음

- 수익성저하, 재무구조 악화등으로 인해 신용등급이 하향조정된게 부담이기도 했음

- 하지만 2008년말 5조 8000억 관리자산보유하며 주당순자산가치 PBR 현재 0.5 수준까지 내려온 현주가

  6000원 선은 그렇게 나쁘지않은 가격대이며  공모주청약시 1조원이상 몰리며 경쟁율 216대 1 경쟁율을 봐서

  다시 한번 시장의 주목을 받을 가능성도  있어서 눈여겨 볼 종목으로 추천함

-특히 대우그룹시절이후 보유한 140만명의 고객 DB 활용및 영업채널 다변화, 관리체계개선이 이루어질것으로

  예상되며하반기 신규 취급액도 월 2000억 수준으로 증가할 것으로 기대되어 자산건전성 지표또한 호전될 것으로

   전망함

- 추가적으로 GM대우와 아주그룹산하 아주모터스의 GM대우 차량 지역총판 관련 현재 MOU 체결된게

  본계약으로까지 성사되면 국내 8개 권역중 2개이상지역의 총판권을 차지할 가능성이 높아 이 경우 대우캐피탈로서도

 시너지효과가  아주 높게 작용할 것으로 기대되며 영업의 확대는 연체율 하락을 가져오고 이로인한 신용등급 상승으로

  조달금리 자체도 유리하게 될 가능성이 높다고 봄

- 그룹차원에서도 경기침체와 연체율 상승등 영업환경이 좋지않은 와중에 대우캐피탈의 신인도 상승을 위해

   당초 추진 계획과 완전 다르게 가슴아픈 결정으로 상장을 시키게 되었고  (원래는 구주포함 1700만주 가까이 공모코자

   계획하였으나 금융위기이후 자산부실우려가 지속되는등 캐피탈회사를 보는 시중의 눈이 그렇게 곱지않아

    비싼 자금들여 그룹에 편입한 이후 구주매출을 통해 대주주 투자자금을 일부 회수하고자 하던 계획이

    시장에서는 그리 보기좋은 모습으로 평가되지 않을거라 판단하여 구주매출 포기하였고

    공모가격또한 15000원 정도로 예상했지만 공모가 8000원에 결정되고 현주가도 6000원대여서

   아주그룹으로서는 아쉬움이 많은 입장일 것임)

- 그래도 아주그룹에서는 적당한 투자자를 찾으면 경영권 유지할 지분율이 탄탄히 확보된 상황에서

   얼마든지 지분일부를 떠넘기기 위한 블록 세일 또는 추가 유상증자를 단행할 가능성 높아보임

- 최근 신한은행 부행장출신이 재무, 채권 총괄부사장에 임명되었는데 이는 2대 주주인 신한은행이

  대우캐피탈 경영의사결정에 적지않은 영향을 미칠수 있음을 반증하며 신한은행을 통한 추가저리

   자금조달 추진과 체계적인 채권관리등 내부통제를 강화하여 회사의 위상강화에 더욱 시너지효과를

   보일수 있으리라 예상됨

- 가장 중요하다고 보는 최근 브릿지증권 사장출신 이윤종 아주그룹 기획관리 총괄 부사장(M&A 전문가)이

   대우캐피탈 사장으로 임명된것은 아주그룹의 친정체제를 강화하고 전폭적인 지원및

   향후 구조조정 또는 블록딜 지분매각추진등 회사의 분위기를 쇄신코자 하는 의도가 엿보여

현재주가인 6200원선에서 강력한 매수를 추천함

아주모터스와 GM 대우의 지역총판 계약관련 뉴스가 전해지면 큰폭의 단기 상승도 기대할수 있어보여

현 수준에서 조금씩 주식을 모아가는 전략을 검토하시길 추천드림

모두 성투하시고 부자되세요