휴온스는 "국내유일"의 "종합헬스케어업체"입니다.

 1.메리츠증권 김 현욱 애널리스트의 요약 내용 (휴온스 : 코스닥, 084110)

     (1) 다양한 사업 포트폴리오 확보  ,,,,,  외부 변수에 대한  민감도 최소화

       . ETC(비급여 40%)외 OTC, 수탁(cGMP급 생산 시설,CAPA 3,000억), 의료기기(원심분리기,혈당측정기 등),

         수출 등 정부 정책 규제에 대응할 수 있는 다양한 사업 포트폴리오 확보

   (2) 히알루론산 제품 라인업 확보  ,,,,,   사업및 적응증 확대가 용이 + 최근 높은 관심

        . 최근 헬스케어 시장에서 각광받고 있는 점안제(인공눈물),필러,관절염치료제,유착방지제,화장품 등

           다양한  사업 및  적응증 적용이 가능한 품목 확보

    (3) 자회사와의 시너지               ,,,,,    휴메딕스(히알루론산) + 휴온랜드(중국법인,점안제)

         . 히알루론산 원료 및  제품 생산  "휴메딕스",  중국 북경 JV사 점안제 생산 "휴온랜드" ,

           바이엘,엠플 생산  "휴베나", 신장 투석액  "휴니즈" 등  경쟁력 있는 자회사 보유

    (4) 경쟁력 있는 R&D Pipeline     ,,,,,     천연물 & 개량 신약 등 최근 트렌드 반영

         . 천연물 신약(파킨슨치료제 임상3상 완료,지방간,패혈증 등), 복합제 등 개량신약(조루,안구건조증 치료제 등),

           바이오신약(욕창치료제) 등 다양한 Pipeline 확보

2. 연말,연초까지 예정되어 있는 재료

      (1)  3분기,4분기 실적의 어닝 써프라이즈 ,,,  3분기 보다는  4분기가  더 좋을 것으로 예상

      (2)  히알루론산 중국 공장 완공              ,,,  중국 점안제 시장 2조 예상,2014년 하반기 품목 출시 가능

      (3)  cGMP급 시설  FDA 승인                ,,,   2013년 12월 방문 예정,대규모 수출 및 수탁 매출 기대

      (4)  파킨슨 보조치료제(세계최초)          ,,,   식약처 제품 인가 승인,국내 시장 800억,출시 1년내 100억 이상  

      (5)  무채혈 혈당측정기                         ,,,   세계 최초,국내,세계시장 규모(?) ,,,각자 알아서 상상하세요,,,

      (6)  패혈증치료제 국제 특허                  ,,,   세계 최초,임상1상 승인,국제특허 취득시,전세계 주목 예상

                                                                    기술 수출등  무한한 성장성 부각 예상   

3. 금년말까지,,,제가 제시했던 목표가 5 - 6 만원 달성하는데는 충분한 시간입니다,,,

   1) 우선 휴온스 2013년도 예상 실적(연결 기준)을 보다 현실적으로 수정,정립해 놓고

   판단합시다,,,

                                          휴온스 2013년도  추정 실적 (연결 기준)

        구  분            종 전              1분기            2분기           3분기          4분기(p)          수정        

        매출액          1,500 억             341               384              424            451                1,600 억

        영업이익          300 억              55                 74               82              89                  300 억

        영업이익율        20 %                                                                                             19 %

        당기순이익       240 억              45                 59               85              72                  260 억

          (주) 1. 3분기 순이익 85억은 휴메딕스 관련,전기손익수정이익 계상으로 추정(주담 전화 확인)

                2.  법인세추납액,,,영업이익 * 20 % , 당기순이익=영업이익 - 법인세추납액       

2.)       구  분             2012 년도          2013 년도          증가율

         매출액               1,355 억            1,600 억            18 %

         영업이익               148 억              300 억           100 %

         영업이익율              11 %                19 %

         당기순이익              72 억              260 억           261 %

           EPS                     733 원            2,452 원

         (주) 1. 편의상 2013년도 매출액 1,600억,영업이익 300억, 순이익 260 억, EPS 2,500 원으로 기억합시다,,,

               2. 매출액 18% 증가,영업이익 100% 증가,순이익 261% 증가,,,내년 3월 결산실적공시까지 불안할

                   필요 없겠죠?

3.) 2013년도 실적 기준 적정 주가 산정

          - 고려사항 : 동일업종 PER 29.11배(현재 기준)

          - 적용 범위:  20 배 - 30 배 (휴온스 성장성,재료 무시,평범한 제약사보다도 평균 이하로 적용)

          - 적정 주가:  EPS  2,500 원 * (20 배 - 30 배) = 50,000원 - 75,000 원

          - 결국은 보수적으로 봐도,,,제가 제시했던 금년도 목표가격 5 - 6 만원이 결코 과장이 아님이 증명됨. 

4.) 지난번 제시한 2014년도 매출액 2,000 억,영업이익 500 억,당기순이익 400 억,EPS 3,774 원 (400억/106만주)

          - 적정 주가 : 3,774 원 * 35 배 = 132,090 원     (*업종평균 PER 30 배  + 성장성프레미엄 5 배 = 35 배)

          - 금년 실적 감안,,,그렇게 과장된 수치는 아니라고 봅니다,,,

          - 내년에는 이미 알고들 계시는 많은 재료들이 가시화되고,중국점안제공장 매출 가시화,휴메딕스 상장등

             재료 부각으로 15 만원 이상 기대 하는 거지요,,,

 넉넉잡고 자회사 "휴메딕스" 코스닥 상장 예정인 내년말까지만  장투 하시면,,,

 상상을 초월한  주가의 상승도 절대 꿈은 아닌 듯 합니다,,,

 내년 실적도 확실한 어닝써프라이즈가 보장되어 있고,,,엄청난 재료들이 줄줄이 대기중입니다,,,

   " No Risk,,,High Return !!!"   이런 종목이 어디 또 있겠습니까?

 여러분들이  "휴온스" 의  주주가 되시는 것은  정말  행운입니다,,,   

(참고로, 연기금/투신/국가지자체/은행/금융투자/보험/사모펀드/자산운용사 등등 모든 기관들이 조용히 매수매집중인 단계에 있으며, 지난 기간 관찰한 바에 따르면 단타자들은 거의 이익을 못하거나 손절매당하는 경우가 많고,

중장기투자자만이 대박 수익이 납니다. ^^*)