비트컴퓨터 032850 재무상태 및 지분현황과 기업분석



차트상으로는 나쁘지 않습니다만 아직 시간이 필요할 것으로 판단되며 또한 주가는 현재의 기업의 장부가치대비
상당히 고평가 되어 있습니다. 미래 성장가치를 운운하자면 정부의 의료기관 전산관련 시스템 개선 정책등이 나
온다면 상당한 호재꺼리가 되지 않을까 예상합니다.

차트상의 적정 매수 가격대는 3,500원 부근입니다.


기업의 내용을 한번 훓터 보겠습니다.
주가의 방향을 생각할때에 좋은 꺼리와 나쁜 꺼리를 비교하여 어느쪽이 더 큰가를 생각해보아야 겠죠.

작년도에 비해 이익이 크게 개선이 되었군요.
주가는 장부가치 대비해서는 4배나 되네요.

이익이 크게 증가한 이유를 살펴볼까요?
동사가 뭐하는 회사인가를 한번 보아야겠습니다.

동사는 의료정보사업, U-Healthcare 사업, 교육사업등을 하고 있으며 의료정보사업 비중이 전체매출의 70%나 차지합니다.
의료정보사업 부문은 내수비중이 거의 대부분이며 년간 증가추이는 큰 변동폭이 없습니다.

나머지 사업 전반도 대부분 증가추이의 변동폭이 크지 않습니다.
이말은 기업의 성장측면은 어렵다는 것이지요.
그러나 다수의 대학병원에 정보시스템을 구축하여 상당히 안정적인 매출구조를 영위하고 있습니다.

물론 재무제표를 살펴보니 의심되는 부분들이 많더군요.
비용들이 고정적이거나 꾸준하지 않고 년도별로 들쭉날쭉 합니다.
대손삼각비는 왜그리 많은지, 년도별로 편차도 많고 병원들에 납품하면서 부도어음등이 발생되기가 쉽지 않을것 같은데
5%이상의 지분을 소유하지 못한 관계로 세부사항을 알수가 없네요. ㅋㅋㅋ
올해의 이익은 유형자산처분이익이 발생하여 큰폭의 흑자가 발생되었습니다.


해당 종목은 안타깝게도 대주주들이 1500 ~ 1700원 부근에서 주식을 사들였다가 3,000 ~ 5,000원 부근에서는 매도를 하고 있습니다.

대주주가 매도한다고 급락한다고 말할수는 없으나 기업의 정보를 가장 빨리 알수있는 대주주들이 매도한다는 것은
현재의 주가는 고평가 되어있다는 이야기가 되겠죠. 
물론 이를 이용할수도 있습니다. 

공식적으로 매도를 하였으나 차명계좌로 매수하면서 오히려 물량을 뺏기위한 작전일수도 있습니다.




종목명
비트컴퓨터 (032850)
현재가
4,105원
부채율
91.15%
유보율
253.72%
구분항목
2006년
2007년
2008년
2009년
배당율(%)
-%
-%
-%
-%
배당금(원)
0원
0원
0원
0원
EPS
-237원
-211원
7원
968원
SPS
1,368원
1,694원
1,680원
1,807원
BPS
1,332원
1,152원
1,144원
1,144원
CPS
-28.5원
-75.2원
-78.4원
150.4원
현재가대비 배당율 : 0%


개인적으로 위의 표에서 관심있게 보는것이 몇가지 있습니다.

1. 현재가와 BPS의 비교입니다.
현재가는 현재 시장에서 거래되고 있는 종목의 가격을 말하고, BPS 최근년도는 장부가치를 주당으로 
나눈 가격을 이야기합니다. 현재가가 BPS보다 낮다는 건 회사를 청산하고도 이익이라는 이야기입니다.

2. 부채율입니다.
부채율은 회사의 빚을 말하는 것인데 이 빚이 100%가 넘어가면 이 기업은 위험한 투자를 진행하고 
있다는 것을 염두해야 합니다. 물론 100% ~ 200%인 회사들도 잘 굴러가긴 합니다만 회사가 조금만
어려움이 있거나 재정난을 겪게되면 유상증자가 사채를 끌어다 써야하며 주로 상장폐지되는 회사
들을 열거해보면 부채가 많았음을 알수 있습니다.
조금 더 세심하게 살펴보아야 할것은 손익계산서 부분에서 고정비용이 많은가를 알아보아야 합니다.
회사가 마진율이 좋아도 고정비용이 많으면 위험할 수 있습니다.

3. 유보율과 배당금입니다.
유보율이 많다거나 배당을 지급한다는 건 회사에 여유돈이 넉넉하다는 걸 말합니다. 
물론 간간히 유보율이 적거나 적자인 상태에서도 대주주의 지분이 많은경우 배당을 지급하기도 합니다.
좀 숭악하죠? ㅋㅋ;;;

이후 EPS나 SPS, BPS, CPS의 연간추이를 살펴보면 좋습니다. 매년 회사가 잘 성장하고 있는가? 
또는 작년까지 어려웠지만 이번년도에 개선이 되고 있는가? 등을 살펴봄으로서 기본적인 분석을 해
나가는 것입니다.

물론 위의 내용은 아주 간략한 사항들을 추려낸 것으로 전자공시시스템의 보고서를 살펴보아야 합니다.
자본금 변동에서 전환사채나 신주인수권이턱없이 할인되어 발행되지는 않았나?
자회사나 계열회사는 무엇인가? 사업내용 등도 살펴보고 처음부터 끝까지 소설책 읽는 것 마냥 끝까지
읽어보시는 것이 좋습니다.

실적과 전망

[작성일 : 2009. 8.31 ]

매출 확대에도 영업적자 전환
- 의료 정보사업 부문에서 높은 시장지위를 바탕으로 꾸준한 수주가 이어지면서 전년동기 대비 매출 소폭 확대.
- 경상연구개발비, 인건비 등의 비용 부담이 확대되어 외형 확대에도 영업적자 전환.
- 다만, 신규사업 확대를 위한 현금확보 등을 위해 일부 토지 및 건물을 처분하여 이익을 영업외수익에 반영하여 순이익 규모 증가.
높은 시장 지위를 바탕으로 꾸준한 실적 개선 기대
- 영상EMR 시장점유율 70% 이상으로 병원급 의료기관의 경우 영상 EMR에서 Full EMR로 확장하는 특성상 실적 확대로 이어질 전망.
- 의료정보사업은 병원의 특수 환경과 SI를 접목한 전문성 등으로 시장 진입장벽이 높은 분야로 높은 시장지위를 확보하며 외형 성장 이어질 듯.
- KT와 함께 충남 서산의 유비쿼터스 센서 네트워크(USN) 기반 원격건강 모니터링 구축사업에 참여하여 외형 성장 계기 마련될 듯.
032850_손익계산서 주요재무 항목 chart032850_손익계산서 수익성지표 chart032850_대차대조표 주요재무 항목 chart032850_대차대조표 안정성지표 chart032850_현금흐름표 주가현금흐름 chart032850_현금흐름표 현금흐름지표 chart


주요주주 지분현황

구분대표주주명특별관계자 수보유지분율(%)보유주식수최종변동일
최대주주조현정430.734,943,9362009/07/29
자사주1.08174,163
* 보유주식수는 해당 기업 공시의 체결일 기준임

지분변동 추이


주주 변동내역 요약(최근 20개)

실거래일주주명주주구분변동후
보유지분율(%)		변동후
보유주식수		거래단가변동사유
09/07/29전진옥최대주주0.019505,070장내매도(-)
09/07/20전진옥최대주주0.1219,9502,850장내매도(-)
09/05/07전진옥최대주주0.1929,9502,760장내매도(-)
09/04/03조현정최대주주27.784,456,5491,785장내매수(+)
09/04/03조현정최대주주27.784,455,8001,780장내매수(+)
09/04/03조현정최대주주27.774,454,7891,760장내매수(+)
09/04/03조현정최대주주27.774,453,7891,755장내매수(+)
09/04/03조현정최대주주27.764,452,7891,750장내매수(+)
09/03/31조현정최대주주27.764,452,1891,700장내매수(+)
09/03/31조현정최대주주27.744,449,1891,695장내매수(+)
09/03/31조현정최대주주27.724,446,1891,685장내매수(+)
09/03/19조현정최대주주27.704,443,1891,705장내매수(+)
09/03/18조현정최대주주27.694,442,1891,775장내매수(+)
09/03/17조현정최대주주27.694,441,1891,765장내매수(+)
09/03/13조현정최대주주27.654,435,1891,780장내매수(+)
09/03/12조현정최대주주27.614,429,4531,811장내매수(+)
09/03/11조현정최대주주27.554,419,1731,830장내매수(+)
09/03/04조현정최대주주27.544,417,1731,525장내매수(+)
09/03/03조현정최대주주27.534,416,1731,515장내매수(+)
09/02/25조현정최대주주27.534,416,0731,600장내매수(+)

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