투자의견 매수, 목표주가 44,000원 유지

두산인프라코어 목표주가 44,000원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 모든 조건은 갖추어졌다. 중국 건기시장 성수기 도래와 경쟁사의 집중력저하, DICC 지분매각을 통한 성장력 확충은 두산인프라코어 주가의 강한 상승동력이 될 전망이다.

DICC 지분매각을 통한 성장재원 마련

두산인프라코어는 DICC 지분 20%를 매각하여 성장동력의 발판을 마련하였다. 영업을 통한 현금 창출로는 재무구조개선과 글로벌 Capa 확장을 동시에 이루기에는 적지 않은 시간이 소요되며 투자적기를 놓치게 되기 때문이다.

강력한 성장력을 보유줄 1분기 실적이 기대

두산인프라코어 1분기 실적은 매출액 1,214십억원, 영업이익 165십억원으로 전년동기대비 각각 30.1%와 56.7% 성장이 예상된다. 올해 1~3월 두산인프라코어 중국 굴삭기 판매실적은 9,000대 수준을 상회할 전망이며 이는 전년 동기 대비 30%가량 증가된 실적이다. 공기부문은 지난해 5월 가격을 인상하였으며 엔진부문은 내부매출증가의 영향으로 각각 이익률 개선이 기대된다.