3분기에도 견조한 실적 유지

3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,258억원과 606억원으로 YoY 18.7%와 51.8%씩 개선될 전망이다. 3분기에도 추석에 맞춘 유료아이템 판매 이벤트가 주요게임 타이틀에서 진행되고 있기 때문이다.

신작 모멘텀이 구체화되는 4분기

4분기에는 기대작인 블레이드앤소울의 매출 규모와 상용화 일정의 윤곽이 드러날 것으로 예상된다. 11월 18일 지스타를 시작으로 국내 CBT와 중국 퍼블리싱 계약이 이어지면서 게임 콘텐츠에 대한 국내외 평가를 확인할 수 있고 게임 완성도에 따라 국내외 상용화 시기도 예상할 수 있을 것으로 본다.

글로벌 온라인게임 트렌드에 부응

신작 블레이드앤소울과 길드워2는 PC와 콘솔을 지원하는 멀티플랫폼으로 제작될 전망이다. PC 플랫폼 경험을 바탕으로 빠르게 성장하고 있는 콘솔 온라인 게임 시장을 선점함으로써 중장기적인 성장의 발판을 마련할 수 있을 것으로 기대된다.

목표주가 330,000원으로 상향, 2011년 EPS의 19.8배

목표주가를 249,000원에서 330,000원으로 32.5% 상향 조정하고 투자의견 BUY를 유지한다. 목표주가는 12MF EPS 14,091원의 23.4배와 2011년 EPS 16,661원의 19.8배 수준이다.