Investment Point

■ 목표주가 68,000원에서 90,000원으로 상향, 투자의견 ‘BUY’ 유지
■ 바이오레퍼런스에 공급되는 성감염증제품 매출액은 뉴욕주 허가로 내년에 두배 급증 예상
■ 글로벌 분자진단업체와 기술수출, OEM계약 등 다수의 B2B사업 추진 중

목표주가 68,000원에서 90,000원으로 상향, 투자의견 ‘BUY’ 유지

목표주가 68,000원에서 90,000원으로 상향, 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 목표주가는 기존(1,629원)보다 11.2% 상향된 향후 12개월 FWD EPS(1,811원)에 신규 목표PER 50.0배(기존 목표PER 42.0배)를 적용해서 산출했다. 12개월 FWD EPS 상향 이유는 밸류에이션 기간 변경(2분기에서 3분기 기준)과 바이오레퍼런스사에 공급되는 성감염증제품 뉴욕주 허가에 따른 이익 상향에 따른 것이다. 목표PER를 50.0배로 상향한 이유는 최근 다중 융해곡선 진단기술 개발로 실시간 다중분석제품의 업그레이드가 가능한데다, 미국 수출의 주력 거래처인 바이오레퍼런스사의 커버리지 확대(뉴욕주 허가) 및 성감염증 외에 추가적인 품목계약, 다국적 분자진단업체와의 다수의 품목 OEM계약 등이 적어도 금년 4분기 또는 내년 상반기에는 가시화되어 기존보다 성장성이 더욱 높아질 것이기 때문이다.

‘BUY’를 유지하는 투자포인트로는 1) 3분기 이후 외형과 이익 급증이 돋보이는데다, 2) 다국적 분자진단업체와의 기술수출, 전략적 제휴, 대형 임상검진센터와의 제품 공급, 국가 진단프로젝트 수주 등 다수의 글로벌 B2B사업이 금년 하반기부터 가시화되어 중장기적으로 고성장이 지속될 것이기 때문이다.