E&P 이익 증가에 따른 실적 조정 반영, 목표주가 55,000원으로 상향 조정

유전, 구리, 석탄 등 원자재 가격의 고공행진이 지속되면서 LG상사의 E&P 이익은 기존예상보다 크게 증가할 것으로 전망된다. 당사에서는 E&P 이익이 지난해 1,200억원대 중반에서 2011년 1,400억원대까지 증가할 것으로 전망하고 있었으나, 좀 더 세밀하게 동사E&P 이익 민감도를 분석하고 유전, 구리, 석탄 등의 현가격을 적용했을 때 2011년 LG상사의 E&P 이익은 1,660억원까지 증가할 것으로 수정 전망/제시한다.물론 앞으로 원자재 가격이 어떻게 움직일지 예상하는 것은 힘든 일이어서 향후 실적이변동될 수 있는 여지는 남아 있지만(상향, 하향 조정 모두 열려있음), 최근 가격을 기준으로 전망했을 때 E&P 이익 증가에 따른 전사 실적 개선이 가능할 것으로 전망되어 매수의견을 유지하고 목표주가 역시 기존 48,000원에서 55,000원으로 상향 조정한다.