2분기 실적 Pre-View

- 동사의 2분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 97.7억원(YoY +36%, QoQ -0.78%)과 23.6억원(YoY +77.2%, QoQ +0.85%)을 기록하며 전년동기대비 어닝서프라이즈 수준의 실적을 달성할 것으로 전망된다.

- 원/달러 환율이 전분기대비 평균 127원 하락했음에도 불구하고 보유하고 있던 VGX인터 CB 만기 회수에 따른 외환차익이 발생함에 따라 영업외적 마이너스 요인은 미미할 것으로 예상되는 점도 긍정적인 부분이다.

한. EU FTA 타결로 인한 중장기적 수혜 기대

- 한. EU FTA가 타결됨에 따라 수출 지역 중 유럽 비중이 가장 높은 동사의 중장기적 관점에서의 수혜가 예상된다. 특히, 향후 원/달러 환율이 추가적으로 하향 안정화되더라도 관세 인하 등의 효과를 통해 경쟁업체들과의 가격 경쟁력 우위를 유지할 수 있어 보이는 점은 긍정적이기 때문이다.

투자의견 Buy 유지, 목표주가 7,800원 상향

- 당사가 지난 5월 7일 코멘트에서 보수적인 목표주가를 제시한 이유는 하반기 원/달러 환율의 하향 안정화 및 국내 증시의 탄력 둔화를 염두에 두었기 때문이나 환율 하락으로 인한 부정적인 영향력이 예상보다 제한적인 가운데, 엔고 현상으로 인한 가격 경쟁력 지속 및 한. EU FTA 타결로 인한 중장기적 수혜 등 성장성에 대한 기대감이 여전히 높아 보이는 만큼 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 7,800원으로 상향한다.

- 최근 코스닥시장이 수급 불균형으로 코스피시장 대비 상대적인 약세를 나타내고 있지만 동사와 같이 실적 모멘텀과 중장기 성장성이 뒷받침되는 종목은 불확실한 장세에 투자 대안으로 충분하다는 판단이다.

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