지난 2분기, 매출 증가세 뚜렷했으나 저조한 이익률 기록

2분기 ITX시큐리티는 매출액 146억원, 영업이익 –3.3억원(OPM –2.3%)를 기록하며 전분기 뚜렷한 매출 증가에도 불구하고 2분기 연속 영업 적자를 나타냈다. 저조한 이익률의 원인은 ① 원재료 수급 과정에서 나타난 비용 확대 요인 ② 매출채권에 대한 대손 충당금 증가 요인 등이 예상보다 높게 반영되었기 때문으로 파악된다.

기술력을 기반으로 한 성장성을 기대할 수 있는 업체임에는 분명

ITX시큐리티는 높은 기술력을 확보한 젊은 영상 보안기기 전문 제조 업체로서 현재 새로운 타입(H.264)의 DVR 판매에 있어 국내외 다수의 전자 제품 업체들로부터 제품 만족도에 대한 높은 호응이 이어지고 있고 하반기 시점 부터는 글로벌 대형 보안기기 업체로의 본격적인 ODM 공급도 예상되는 등 꾸준하고도 경쟁사들 대비 높은 수준에서의 매출 성장세가 이어질 것으로 예상되고 있다. 또한 이미 초도 매출이 발생한 IP카메라 및 차세대 성장 동력의 중심이 될 NVR 제품도 이미 개발이 완료되었을 만큼 기술적 우위를 보유하고 있는 업체이다. 경쟁사 대비 다소 짧은 사업 경험으로 인해 원재료 수급 및 경영 관리에 대해 미흡한 점이 다소 드러나기도 했지만 중장기 성장 모멘텀에는 여전히 주목할 필요가 있다는 판단이다.