6개월 목표주가를 82,500원에서 120,000원으로 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 3분기 연결 기준 매출액은 LED BLU 출하량 증가에 힘입어 기존 추정치를 2.4% 상회한 1.54조원, 영업이익은 기존 추정치를 14.4% 상회한 1,878억원으로 예상된다. 4분기 연결 영업이익은 LED와 MLOD 출하량 증가에 힘입어 3분기 대비 12.4% 증가한 2,110억원을 기록하면서 한국 IT  기업들 중에서 QoQ로 이익 모멘텀이 지속되는 대표 기업이 될 것으로 예상된다.

삼성LED는 주요 거래선의 수주 증가로 Capa 증설을 지속적으로 해야 하지만, 내부 현금흐름과 신규 차입한도 설정을 감안할 때 Capa 증설을 위해 유상증자를 할 가능성은 없어 보이며, 4" 와 6" 의 Net Die가 2" 대비 5배, 10배 이상 증가할 것이라는 점에서 원가 경쟁력은 향후에도 이어질 것으로 보인다.

MLCC의 시장 점유율은 고용량과 초소형 MLCC를 중심으로 지속적으로 상승하고 있으며, 2010년 시장 점유율은 2009년 18%에서 25%까지 상승할 것으로 전망된다.

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