대한제강(철근 국내 3위권 어벷, 매출구성 철근 87%, 빌렛 13%)의 2분기 영업이익은 238억원으로 컨센서스 222억원을 7% 상회할 것으로 예상된다.

주가는 비수기인 3분기 초중반에 조정을 받을 수 있따고 전망되나, 현 주가의 Valuation 매력(PER 4.8배, EV/EBITDA 2.4배)을 고려하면 Downside Risk 보다는 Upside Potential이 더 크다고 판단된다. 성수기 진입을 앞두고 3분기말 주기 상승 모멘텀이 강화될 것이다.

2분기 예상실적은 매출액 1,908억원, 영업이익 238억원, 세전이익 263억원, 순이익 194억원이다. 비수기(판매량 감소, 비수기 할인)로 3분기 실적은 둔화되나 4분기에는 다시 전분기 대비 실적이 증가할 것으로 전망된다.

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