투자의견 ‘매수’, 목표주가 3,770원 제시

로만손에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가(12개월) 3,770원을 제시한다. 목표주가는 2010년 PER 7배(예상 EPS 539원)를 적용했다. ‘09~10년 매출 증가률 13~15%, 영업이익률 11%을 감안할 경우 목표주가 산정을 위한 PER 7배는 다소 보수적이라고 판단한다.

주얼리 회사로 성공적인 변신

동사는 저부가가치 & 저성장 시계 제조/판매업체에서 고부가가치 주얼리 디자인/판매업체로 성공적으로 변모했다. J.estina와 E.S donna 브랜드 입지 구축으로 인해 ‘09~10년 주얼리 사업 매출은 37~20% 증가한 505~604억원으로 추정한다.

중가 브랜드의 선도적 입지를 활용한 고가 브랜드 시장 진출

중가 브랜드인 J.estina는 백화점 입점수 1위로 이미 성공적인 입지를 구축하였으며, 안정적인 성장을 지속하고 있다. 고가 브랜드인 E.S donna는 매장 수를 현재 10개에서 30개로 확대할 계획이다. E.S donna 매장의 확대는 향후 동사에 성장동력을 제공할 것으로 전망한다.

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