▶ Investment Point

유화자회사 배당수입 증가로 IFRS별도기준 실적은 전년대비 괄목할만한 성장 시현. K-GAAP기준으로는 기대에 다소 못 미쳤던 실적으로 추정됨.

1) 1분기 실적 : 계절적 요인으로 기대에 다소 못 미치는 실적

- IFRS기준 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 전년동기대비 +3.2%, +97.2% 기록한 14,348억원, 2,311억원.(별도재무제표 기준)
- 기타영업수익/비용을 제외한 영업이익은 457억원으로 동일한 기준은 아니지만 당사 K-GAAP 추정치 787억원을 41.9% 하회.
- 계절적 요인으로 건설부문 매출이 저조했던 점과 제수수료 등 판관비 추정상회가 이익추정치 하회의 주원인으로 추정됨.(매출원가율은 88.7%로 당사 추정과 유사)
- IFRS기준 실적성장의 주원인은 1,371억원 규모의 관계사 배당수입.