디지털 미디어 디스플레이 분야의 EMS전문업체

연이정보통신은 2003년 설립된 디지털 미디어 디스플레이 분야의 EMS전문업체로써 2008년 기준 제품별 매출비중은 TFT-LCD용 PBA 87.6%, PDP용 PBA 6.5%, 휴대폰용 PBA 5.9% 로 구성되어 있음. LCD용 PBA 매출이 많기 때문에 LCD업황에 따른 실적 변동성이 컸으나, 2009년에는 휴대폰용 PBA의 성장과 LED용 PBA 매출 발생으로 성장 발판을 마련할 것으로 전망됨.

삼성 LED TV 모듈 납품업체인 루멘스에 LED PBA 납품 중

2분기부터 LED용 PBA 매출이 본격화될 것으로 전망됨. 삼성전자 LED TV 모듈 업체인 루멘스에 LED용 PBA를 납품중에 있으며, 삼성 LED TV 수요 증가에 따른 매출액 증가가 예상됨. 또한, 올해에는 제품영역을 LCD TV, 노트북, 모니터용으로 확대 전망됨에 따라 2010년 LED 관련 매출액은 2009년 대비 396.6% 증가한 298억원이 기대됨.

2009년 실적대비 PER 3.9배, PBR 0.7배로 저평가 국면

최근 주가 상승에도 불구하고 동사의 2009년 실적대비 PER은 3.9배, PBR도 0.7배에 불과함. 한편, 휴대폰용 PBA가 전년대비 51.7% 증가한 132억원이 예상되고 매출처 다변화를 통한 이익 안정성까지 감안한다면 현주가는 저평가 상태에 있다고 판단됨.

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