일회성 요인 감안해도 양호한 2분기 실적

K-IFRS 기준 2분기 매출액은 1,080억원으로 QoQ 11.5% 성장하겠지만 영업이익은 286억원으로 QoQ 6.3% 감소할 전망이다. 디스플레이광고가 광고단가 인상, 광고지면 확대, 디지털브랜딩 전략을 배경으로 호조세를 이어가면서 QoQ 19.3% 성장해 매출성장을 견인하고 있는 것으로 파악된다. 일회성 요인으로 라이코스 추가 매각대금이 세후 124억원 가량 발생하면서 당기순이익은 QoQ 32.4% 증가한 340억원을 기록할 것으로 본다.

마이피플과 아담으로 모바일 시장 공략

마이피플과 모바일 광고 플랫폼 아담이 좋은 반응을 얻으면서 모바일 시장에 대한 기대감이 증가하고 있다. 2월에 mVoIP 서비스를 시작한 마이피플은 4월에 영상통화 기능이 추가되었고 5월부터는 PC버전까지 출시되면서 7월초 1천만 다운로드를 돌파하는 좋은 반응을 얻고 있다. 아담을 통한 모바일 디스플레이 광고도 PC보다 3배 가량 높은 CTR을 보이고 있어 광고주들에게 매력적인 광고 플랫폼으로 부상하고 있다.

중장기적 성장 여력 충분, 목표주가 145,000원 유지

목표주가 145,000원과 투자의견 BUY를 유지한다. 목표주가는 12MF 수정 EPS 9,068원의 16.0배이며 현 주가는 13.2배 수준이다. 해외에서 소셜 업체들의 IPO와 M&A가 이어지면서 동사의 모바일 잠재시장에 대한 기대감이 주가에 반영되고 있다. 국내외 경제상황에 둔감하게 하반기에도 꾸준한 실적 개선이 예상된다는 점은 당분간 매력적인 투자 포인트로 작용할 것이라고 본다.