투자의견 매수 유지, 목표주가 80,000원으로 상향

한전KPS에 대한 투자의견 매수를 유지하며 목표주가는 80,000원으로 상향, 커버리지를 재개한다. 투자의견 매수 유지 및 목표주가 상향의 근거는 1) 국내 발전정비 시장에서의 독보적 지위를 바탕으로 2022년까지 전력수급기본계획에 따라 원자력 중심의 매출 성장을 기대할 수 있다는 것과 2) 해외 화력발전 정비시장으로의 진출이 가시적 성과를 보이면서 새로운 성장 축으로 자리잡고 있다는 것, 그리고 3) 한국형 원자력 발전소 수출에 따른 해외 원자력발전 정비시장 진출을 통해 장기적이고 안정적인 매출처를 확보할 수 있다는 것이다.

해외 발전정비시장, 화력에서 원자력으로 이어지는 성장동력

한전KPS의 경쟁력은 다양한 설비 정비 경험과 독보적인 발전소 종합정비기술에서 나온다. 이를 바탕으로 빠르게 성장하는 인도, 파키스탄, 중동 그리고 아프리카의 신규 화력발전설비 정비에 참여하고 있으며 기존 정비사업에서 얻은 레퍼런스를 바탕으로 향후 시장 점유율을 높여나갈 수 있을 전망이다. 그리고 한전 컨소시엄이 수출하는 한국형 원전의 정비사업자로 참여하고 있어 향후 해외 원자력 발전소 정비사업도 매출의 한 축을 이룰 전망이다. 원자력 발전설비의 비중이 증가하는 국내 발전정비 시장에서의 안정적인 매출 성장 기반에 더해 개발 도상국의 화력발전 설비 정비 용량 확대와 원자력 발전 정비부문의 해외진출을 통해 매출 및 수익 성장을 지속할 수 있을 전망이다.