Investment Point

■ 목표주가 190,000원, ‘BUY’의견과 업종내 TOP PICK의견 유지
■ 금년 1분기 매출액 1.4% 증가했으나 영업이익은 14.3% 감소
■ 대형 제네릭제품 출시, 박카스 약국외 판매 등 하반기 전망 밝아
■ 위장운동촉진제 금년12월 상용화, 발기부전치료제 (DA-8159) 미국판권을 보유한 자회사 동아팜텍 코스닥 10월 상장
■ 수퍼항생제 세가지 적응증으로 미국에서 임상 진행중이며 이머징 지역은 바이엘사에 기술 수출계약 체결

목표주가 190,000원, ‘BUY’의견과 업종내 TOP PICK의견 유지

목표주가를 기존 190,000원, ‘BUY’의견과 업종내 TOP PICK을 유지한다. ‘BUY’를 유지하는 근거로는 1) 금년 2분기 예상치를 소폭 하회했지만 하반기 박카스의 약국외 판매, 대형 블록버스터 신약의 제네릭 출시로 실적 호전이 예상되고, 2) 금년 이후 위장운동촉진제, 발기 부전치료제, 수퍼항생제 등 시장성 높은 신약의 국내외 상용화가 지속될 전망인데다, 3) 자체 신약 및 바이오시밀러를 중심으로 장기 계약한 수출물량이 현지 등록작업 마무리로 금년부터 본격적 매출을 발생시킬 것이기 때문이다.