시장 예상치 수준의 2분기 실적이 예상

2분기 실적은 국내 매출액과 수출액 모두 부진하여 매출액은 6,802억원(+0.3%, YoY)이 예상되나 판관비 감소로 인해 영업이익은 2,672억원(+1.1%, YoY, K-GAAP을 적용한 구영업이익 기준)으로 소폭 증가할 것으로 추정. 하지만 IFRS 기준 영업이익은 약 305억원의 외환관련 손실로 인해 2,299억(-12.1%, YoY)으로 예상되어 다소 부진할 것으로 전망

하반기 실적은 증가세를 보일 것으로 전망

3분기 실적은 분양수익 발생과 전년 3분기 수출부진에 따른 기저효과 등으로 인해 매출액 7,726억원(+21.0%, YoY) 영업이익 3,024억원(+27.0%, YoY, K-GAAP을 적용한 구영업이익 기준)이 예상. 4분에도 분양수익 발생으로 인해 실적 증가추세는 유지될 것으로 전망

저가 메리트외에 모멘텀이 필요

전일 종가 기준 예상 배당 수익률이 4.5%로 예상되어 시중 금리 수준을 상회하고 매력적인 Valuation을 보유하고 있지만 국내 M/S 감소가 지속되고, 환율 효과가 사라짐에 따라 수출 부문에서도 성장성이 보이지 않아 큰 폭의 주가 상승을 위해서는 모멘텀이 필요한 시점

<첨부된 PDF 파일을 열면 관련 내용을 더 볼 수 있습니다.>