6개월 목표주가 23,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 동사는 7월 7일 인적분할을 통한 지주회사 전환을 발표하였다. 분할비율은 휴맥스홀딩스 18%, 휴맥스 82%로 예정되어 있으며, 분할기일은 10월 1일이다. 지주회사 휴맥스홀딩스는 10월 30일, 휴맥스는 11월 30일에 재상장될 예정이다.

지주회사 전환은 3가지 면에서 긍정적이다.

1) 사업 자회사는 기존 사업만 수행하고, 신규 사업은 지주회사가 수행하면서 신규 사업 리스크가 기존 사업에 전가되지 않음에 따라 기존 사업 가지차 유지될 수 있다.

2) 사업 자회사와 지주회사로 분할되면서 사업 자회사의 배당 성향이 높아질 전망이다.

3) 대주주 지분율이 높아지면서 경영권이 안정될 것으로 예쌍된다. 휴맥스가 지주회사와 사업 자회사로 분할 된 이후 자회사 지분과 지주회사 지분간의 공개 Swap이 있을 것으로 예상되며, 올해 양호한 실적을 감안할 때 자회사의 교환 비율이 올라갈 경우 대주주의 지주회사 지분율이 높아지는 효과가 있을 것으로 전망된다.

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