본격적인 턴어라운드 진입

케이엔더블유의 3분기 실적은 당사 추정치 및 컨센서스를 크게 상회화는 어닝 서프라이즈가 예상되며 전분기 대비 가파른 매출 성장세를 시현할 전망이다.이는 주력 제품인 DOF의 판매호조에 따른 결과로, 매출처 다변화 등을 통한 DOF의 지속적인 수요증대가 예상되는 바, 동사는 3분기부터 본격적인 턴어라운드 국면에 들어설 것으로 예상된다.

투자의견 BUY 및 목표주가 32,000원 유지

동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원을 유지한다. 현 주가는 2011년 예상 실적 대비 P/E 2.8배 수준으로 시장대비 현저한 저평가 국면이며 본격적인 턴어라운드 국면에 들어서는 동사의 성장성 및 Valuation 매력을 고려한 적극적인 매수를 권고한다.