Investment Point

우주일렉트로는 전일 제3자 배정 방식 유상증자 결정을 공시하였음. IMT 사업 확장과 커넥터 부문 신규 투자를 위한 시설자금 마련을 위한 자금 확보가 유상증자 결정 목적이라고 언급. 우리는 주식 신규 발행에 의한 희석효과 7%는 미미한 수준이며,성장을 위한 시설투자 자금 마련 측면에서 긍정적인 요인이 더욱 크다고 판단하여,목표주가 38,000원 유지함.

1) 유상증자 결정

- 신규 발행 주식 수: 649,800주
- 신주 발행가액: 26,450원(12월9일 종가 대비 9.7% 할인)
- 조달 자금: 172억원
- 증자 방식: 제3자 배정(Carlyle Growth Korea, LLC)
- 자금 조달 목적: 시설투자(IMT 및 커넥터 부문)

2) 최근 부진한 IT 업황 대비 상대적으로 견조한 4분기 실적 예상됨

- 4분기 실적 매출액 406억원(qoq -8%), 영업이익 75억원(qoq -16%) 예상
- 3분기 대비 매출과 이익 감소하지만, IT 업황 감안 시 견조한 실적이라고 판단

Valuation

투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지

희석효과 7% 있으나, 성장을 위한 시설투자 자금 마련 측면의 긍정적 요인 더욱 크다고 판단하여 기존 목표주가 38,000원과 투자의견 BUY 유지함.