애플 태블릿 PC출시는 정전용량방식 시장의 확대를 의미

Phonearena에 따르면 애플 태블릿 PC가 오는 1월 26일에 출시될 것으로 알려짐. 하드웨어 스펙은 7.1인치 디스플레이에 멀티터치 기능을 지원함. 시장에서는 애플의 태블릿 PC가 아이폰에 버금가는 영향을 미칠 것으로 예상하고 있음. 애플의 태블릿 PC가 성공한다면 정전용량방식을 채용한 제품이 기존 휴대폰 위주에서 태블릿 PC까지 시장이 확대될 것으로 예상됨.

향후 실적은 예상을 뛰어넘을 가능성이 큼

2009년, 2010년 이엘케이의 실적 추정을 상향함. 2009년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 462억원, 62억원으로 예상됨. 시냅틱스로의 출하가 예상보다 증가했기 때문임. 2010년 매출액과 영업이익은 각각 2,413억원, 357억원이 예상됨. 모토로라가 스마트폰 시장에서 의미있는 점유율이 예상되면서 출하량을 기존 전망치보다 175% 증가시킴. 반면 LG전자로의 출하량은 경쟁 심화로 기존 전망보다 32% 감소할 것으로 예상함. 휴대폰 외의 터치스크린모듈은 판가와 수량의 불확실성으로 실적에 반영하지 않았음.

투자의견 매수, 목표주가는 35,000원으로 상향

정전용량방식 시장 확대의 가장 큰 수혜주인 이엘케이에 대한 매수의견을 유지하며, 목표주가를 기존 28,000원에서 35,000원으로 상향함. 목표주가 35,000원은 2010년 EPS 2,404원에 목표 PER 14.5배를 적용함. 목표 PER 배수를 기존 13.3배에서 14.5배로 상향한 이유는 정전용량 터치스크린 제품이 태블릿 PC, 가전제품, 네비게이션 등으로 확대되면서 장기성장률을 상향했기 때문임.

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